Ожидаем открытия рынка с понижением в пределах 0.3-0.5% по индексу ММВБ

Внешний фон перед открытием торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативный.

Мы ожидаем открытия рынка с заметным понижением в пределах 0.3-0.5% по индексу ММВБ, около уровня 1960 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1950, 1930 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1970, 1980 п.

В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее не исключена дальнейшая просадка индекса ММВБ к ближайшему значимому уровню 1950 п. 

Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов также может оказать вечерняя публикация мартовской статистики по изменению объема продаж на первичном рынке жилья в США (17.00 мск).

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.88%) и РТС (+0.46%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на позитивную динамику, наметившуюся под закрытие основных торгов, внутридневное движение локальных индексов можно было охарактеризовать скорее как «боковик». Этому способствовало неоднозначное влияние внешнего фона.

Не секрет, что в моменты роста рыночной неопределенности фондовые индексы и торговые инструменты нередко притягиваются к психологически значимым "круглым" отметкам или же не могут оторваться от таких "круглых" значений. В пятницу мы наблюдали, что индекс РТС оказался не способен далеко уйти от уровня 930 п. В то же время июньские фьючерсы на нефть сорта Brent неуверенно балансировали на грани значения в $45 за баррель. Опережающее повышение рублевого индекса ММВБ было обусловлено вечерним ослаблением российской валюты по отношению к доллару США.

В целом же можно констатировать, что среднесрочная техническая картины в индексах ММВБ и РТС остается позитивной. Они еще имеют потенциал для обновления недавних максимумов на волне сезонных дивидендных покупок. Дополнительным стимулом для роста стоимости акций компаний с государственным участием могут стать начавшиеся разговоры о том, что государство может обязать эти компании направить на выплату дивидендов нераспределенную прибыль прошлых лет.       

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 6.8 п. или 0.7%  по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне заметного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Самым заметным движением среди голубых фишек стало ускорившееся среднесрочное повышение акций ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +4.08%). Информационным поводом для активизации покупок в указанных бумагах выступила новость о том, что совет директоров эмитента одобрил сделку по продаже квазиказначейского пакета акций «Норникеля» компании Crispian Investments Limited за $158 млн. По-видимому, в ближайшие дни мы увидим в этих бумагах попытки тестирования сильного среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 9900-10000 руб.

Среди низколиквидных бумаг довольно резким приростом выделились акции Протек (PRTK RM, +20.11%). Столь масштабное повышение указанных бумаг состоялось под влиянием значимых корпоративных новостей. Накануне стало известно, что консолидированная выручка группы Протек по МСФО по итогам 2015 г. увеличилась на 24.4%. В то же время, согласно данным специализированного маркетингового агентства DSM, годовой прирост российского фармацевтического рынка оказался существенно скромнее - 9.3%. Кроме того, совет директоров ГК Протек рекомендовал общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2015 год в размере 11 руб. на акцию, что составляет порядка 12.4% от их пятничной цены закрытия.      

Заметным событием во втором эшелоне также стало на редкость волатильное движение бумаг Россети-ао (RSTI RM, -0.67%), Россети-ап (RSTIP RM, +5.07%). Явным позитивом для акций электросетевой компании стала публикация ее финансовых результатов по МСФО за 2015 год. Группа «Россети» сообщила о чистой прибыли в размере 81.6 млрд руб., полученной по итогам 2015 г. Годом ранее убыток группы составил 24.3 млрд руб. Позитивный финансовый результат был достигнут за счет масштабного сокращения операционных расходов на 107.3 млрд руб., или на 14.1%. Однако во второй половине дня указанные акции резко подешевели на фоне заявления представителя компании о том, что «Россети» не планируют выплату дивидендов за 2015 г. в связи с тем, что компания зафиксировала годовой убыток по РСБУ. 

Акции ММК (MAGN RM, +2.11%) и Северсталь (CHMF RM, +1.39%) продолжили торговаться сильнее рынка на фоне новости о прекращении антидемпингового расследования по поводу импорта горячекатаного плоского проката в Турции.

Слабее рынка выглядели недавние лидеры прироста: Газпром (GAZP RM, -0.37%), Лукойл (LKOH RM, 0.00%), Роснефть (ROSN RM, -0.28%), Алроса (ALRS RM, -0.11%). Пятничная слабость этих бумаг носила коррекционный характер к опережающему повышению, состоявшемуся в один из предыдущих дней.                      

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понижаются в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.2%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.8%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.5%.