Рейтинг@Mail.ru
Шесть недель вниз подряд для S&P-500 не предел, - Андрей Толстоусов, ИК "Грандис Капитал" - 20.12.2012, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Шесть недель вниз подряд для S&P-500 не предел, - Андрей Толстоусов, ИК "Грандис Капитал"

Читать Прайм в
Дзен Telegram

" Российский рынок до заявления Германии чувствовал себя очень неплохо. Индекс ММВБ поднялся выше 1700 пунктов, что вернуло его на уровень 3 мая – т.е. в момент, когда на рынке началась сильная распродажа. Это был очень сильный бычий сигнал, но заявление Германии перечеркнуло всё…

Ночная торговая сессия среды в России оказалась очень активной – фьючерс на Индекс РТС снизился почти на 1.4% /это в дополнение к дневному падению Индекса на 0.3%/, "голубые фишки" в секции РТС Стандарт также потеряли по 1-1.5%. Произошло это на фоне сильного падения американских индексов /Dow-Jones -1.5%, S&P-500 -1.7%, Nasdaq -1.8%/, а также из-за одномоментного 5%-го падения цен на нефть /правда, к концу сессии фьючерсы на нефть отросли с -5% до -2.5%/. На рынке нефти совпало сразу несколько негативных факторов. Во-первых, сильно вырос доллар из-за волнений по поводу дальнейшей судьбы Греции – это ударило по всем биржевым товарам, кроме драгметаллов. Во-вторых, Саудовская Аравия объявила об увеличении поставок нефти в Европу. И, в-третьих, вчера была экспирация поставочных фьючерсов WTI и Brent, и, вероятно, какой-то крупный "длинный" игрок решил не выходить на поставку, продав значительный объём фьючерсов.

В результате сегодня с утра российские акции на ММВБ открылись с гэпом вниз примерно на 1%, Индекс ММВБ снизился на 0.9%. До открытия Европы общий настрой мировых рынков был также достаточно негативным – пара евро-доллар достигла нового локального минимума в 1.41, фьючерсы S&P после азиатской сессии были в минусе на 0.2%. Сообщение о перестановках в греческом Правительстве внушают опасения по поводу положительного решения МВФ о выделении следующего транша помощи Греции, которое и так уже было отложено на вторую декаду июля…

Открытие европейских рынков в четверг оказалось предсказуемым – снижение индексов составило в среднем 0.5-0.6%. С утра внимание европейских инвесторов было приковано к размещению испанских бондов, которое могло пройти неудачно из-за того, что продолжающееся расширение спредов бондов Греции и Португалии /по отношению к немецким бондам/ и рекордные уровни CDS по долгам стран PIIGS могло сузить круг инвесторов, заинтересованных в покупке и испанских бондов. Как и ожидалось, Испания разместила 8- и 15-летние бонды с большей премией, чем раньше. Рынки восприняли это сдержанно, и только евро укрепился до уровня 1.415 с утреннего минимума. Нефть марки Brent также начала восстанавливать позиции после вчерашней распродажи. К полудню она выросла на 1.5% до $114.8/баррель. На фоне роста евро и нефти и российский рынок тоже попытался восстанавливать утраченные позиции, однако довольно осторожно.

В итоге к концу четверга Индекс РТС снизился на 1.16% до 1896.7 пт, Индекс ММВБ – на 0.5% до 1671.2 пт, хотя в течение дня падение доходило до -2%. В принципе сегодня трудно выделить какие-то отдельные истории, за исключением акций Уралкалия, которые упали на 5% – в основном "фишки" изменились в цене разнонаправлено – от -1.5% до +1.5%. Акции Уралкалия так сильно упали из-за падения ГДР компании на 5.7% в связи с тем, что процесс объединения с Сильвинитом полностью завершён.

В прошлый четверг я писал, что для дальнейшего роста российскому рынку необходимо закрепиться выше важного уровня сопротивления по Индексу РТС в районе 1915 пт. К сожалению, негативный внешний фон не оставил шансов на это. Теперь возможной целью для снижения Индекса РТС выступает уровень поддержки в 1810 пт /возможно снижение и до 1790 – это укладывается в пределы погрешности/ – т.е. почти на 4% ниже. И если эта важная поддержка выдержит, то уже в следующий раз сопротивление 1915-1950 пт будет пройдено. Однако, пока ситуация выглядит не в пользу этого сценария. Дело в том, что Индекс S&P-500 [1265 пт] сейчас находится как бы на краю ямы – вблизи очень важного уровня поддержки SMA-200 в 1257 пт /200-дневная скользящая средняя/. Исторический анализ говорит, что в случае пробития SMA-200 вниз /видимо, срабатывают стопы у крупных игроков/ Индекс S&P падает ещё ниже – как правило, на 3-4% /так случилось, например, в августе и октябре 2007 года, в мае и августе 2010 года/. Негативный новостной фон из Европы, Китая и Америки пока говорит, что шансы на провал очень высокие…

С другой стороны, вчера Индекс S&P-500 закрыл уже шестую неделю подряд в минусе /начиная с 4 мая с уровня 1347 пт, и если неделей считать период с четверга по среду/, потеряв 6.1%. Последний раз такая же длинная убыточная серия случилась почти год назад – с конца апреля до конца мая /-11.8%/. Потом за следующую неделю S&P-500 вырос на 2.85%. Ещё одна такая серия случилась в 2004 году – с середины апреля до конца мая /-4.5%/. После этого за неделю S&P вырос на 2.41%. Здесь настораживает лишь тот факт, что шесть недель вниз подряд для S&P-500 не предел. Так, например, в 2002 году Индекс S&P-500 снижался аж десять/!!!/ недель подряд /с конца мая по конец июля/, потеряв 22.6%! Зато потом за неделю отыграл сразу 7.85%! В 2001 году было зафиксировано восемь недель вниз /с середины августа до конца сентября, -17.2%/. Но потом был рост на 6.48%! Так что в ближайшую пару недель обязательно случится неожиданный сюрприз от S&P-500 – вопрос лишь в том, для "медведей" он будет или для "быков"…

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала