И, наконец, шокирующими для рынков стали безлимитные аукционы ЕЦБ, которые во вторник достигли 291,629 млрд. евро на одну неделю. Средства будут предоставлены 14 декабря. Это рекорд за последние два года. Рынки воспринимают результаты аукционов как очередное свидетельство нестабильности европейской финансовой системы.
Кстати, российский ЦБ вчера заявил о намерении последовать примеру ЕЦБ сделать недельное репо базовым инструментом рефинансирования, вместо однодневного. В настоящее время базовым инструментом является однодневное репо, ЦБ рассматривает его ставку в качестве ключевой в периоды дефицита ликвидности.
Курс евро опустился к уровням начала года, сдав отметку 1,31 долл. Сегодня курс колеблется вокруг уровня 1,303 долл./евро. Европейские индексы закрыли сессию вблизи уровней закрытия в понедельник.
Решение ФРС США оставить ставки неизменными и не использовать дополнительные меры стимулирования, разочаровало участников американских и азиатских торгов. Фондовые торги в США закрылись снижением индексов на 0,6 - 1,3%. Сегодня фьючерсы на индексы США показывают небольшую коррекцию вверх, в пределах 0,3%. Торги в Азии показывают негативное изменение индексов, до -1,5%.
Между тем, российские индексы в ходе дневной сессии прибавили 2,2 - 1,7%.
Поддержку рынку оказали возросшие почти на 2 долл. цены на нефть. Им, в свою очередь помогли переданные Bloomberg слова министра нефти Кувейта о том, что ОПЕК нет смысла увеличивать нефтедобычу, так как рынок сбалансирован. В среду нефть котируется выше 109 долл./барр. брент и почти 100 долл./барр. WTI.
До конца недели выйдут данные по промпроизводству в Еврозоне, запасам нефти и числу заявок на пособия по безработице в США, балансу внешней торговли Еврозоны, макроданные по Китаю. На четверг и пятницу анонсированы выступления главы ЕЦБ Драги. Ожидаются решения рейтинговых агентство по кредитным рейтингам стран Еврозоны и их банков.
В РФ 15 декабря резиденты производят платежи в бюджет на более чем 400 млрд. руб. ухудшится ситуация с рублевой ликвидностью.
В России основной событийный фон складывается вокруг результатов парламентских и будущих президентских выборов. Главным событием текущей недели станет выступление Председателя правительства и главного претендента на пост Президента РФ в 2011 г. Владимира Путина 15 декабря 2011 г. В прямом эфире В. Путин ответит на вопросы россиян. Трансляция специальной программы "Разговор с Владимиром Путиным. Продолжение" начнется в 12:00 мск в прямом эфире телеканалов "Россия 1", "Россия 24", радиостанций "Маяк", "Вести FM" и "Радио России". Инвесторы ожидают услышать сигналы о политическом будущем России, приверженности власти идеям демократических и экономических реформ, а также защите прав собственности.
Напомним, что на фоне обострения политической ситуации отток средств стратегических инвесторов из российских акций на прошлой неделе привел к более чем двукратному - по сравнению со среднемировыми - падению ценовых индикаторов рынка. На фоне 5-7%-ного падения европейских индексов, российские РТС и ММВБ показали 12-13%-ное снижение. Таким образом, степень усиления текущих политических рисков в РФ можно оценить приблизительно в 5-7% общей капитализации фондовой системы.
Соответственно, в случае, если властям удастся нивелировать опасения участников рынка, российские индексы смогут восстановить как минимум половину утерянных позиций. Однако, этого окажется недостаточно для завершения года в положительной плоскости. Снижение индексов РТС и ММВБ с начала года сейчас составляет 19-21%. Мы не рассчитываем на столь успешное ралли в конце года. Скорее всего, 2011 г. для российского рынка станет убыточным.
Открытие рынка произойдет в нейтральной зоне, -0,5 процентов".
