В истории индекса РТС достаточно часто встречаются аналогичные серии, схожие с текущей ситуацией - несколько дней снижения, при которых дневное закрытие индекса ниже открытия.
С 2007 года по индексу РТС было отмечено 14 серий длительностью больше 5 дней (таблица 1).
Самое большое количество серий по 5 дней - 7 или 50% от общего числа, 5 серий по 6 дней и 2 серии по 7 дней. Рекордные серии 7 дней были отмечены в августе 2011 года и в январе 2008 года (рисунки 1-2).
Рисунок 1. Серия 7 дней снижения индекс РТС в августе 2011 года
Рисунок 2. Серия 7 дней снижения январь 2008 года
Другие серии отражены в таблице 2.
Самая длинная серия в процентном соотношении пришлась на октябрь и август 2008 года - снижение порядка 61% за 6 и 5 дней. Самая короткая серия наблюдалась в июле 2007 года - 7%. Текущая серия, которую пока нельзя считать законченной до того момента, когда индекс РТС закроет день выше утреннего открытия, сейчас составляет 6%.
Самое большое количество серий пришлось на 2008 год - 7 серий. Наличие сильной падающей тенденции способствовало формированию серий снижения в 2008 году (таблица 3).
В другие годы наблюдалось по 2 серии. В 2012 году текущая серия является первой за год.
Рассматривая по месяцам, мы видим, что чаще всего серии снижения приходятся на январь и август. В марте серий незначительно - 2 случая (таблица 4).
Главный вопрос, на который пытаются ответить некоторые трейдеры - можно ли покупать сейчас на отскок акций? Прервется ли серия и появится ли белая свеча после серии 5 черных свечей? И будет ли данная свеча способствовать значительному росту акций и индексов?
Пять раз подряд на графиках видны "черные" ("красные") бары, и психологически начинает казаться что следущий раз точно рынок отрисует "белый" ("зеленый") бар. Однако вероятность так и осталась 50%.
Никакого практического смысла в этом нету, просто люди, далекие от теории вероятностей становятся, по терминологии Нассима Талеба, "одурачены случайностью". Особенно ярко это было видно в августе 2011 года на серии снижения из 7 дней. Этот период запомнился на рынке большим количеством "маржин-колов" среди частных трейдеров, которые попадали в психологическую ловушку: "рынок падает 5 дней, значит, должен отскочить", а рынок продолжал падать и трейдеры в полной мере ощутили на себе теорию "черного лебедя" (теория, рассматривающая труднопрогнозируемые и редкие события, которые имеют значительные последствия).
Таким образом, пока на рынке отсутствуют значимые покупки, мы рекомендуем продолжать играть от шортовых позиций краткосрочным спекулянтам. При этом в районе сильного уровня поддержки 1650 по индексу РТС целесообразно снизить риск в виде используемого финансового рычага. Среднесрочным инвесторам сейчас следует отказаться от покупок и ожидать момента появления более сильных сигналов об окончании коррекции. Нахождение индекса РТС вблизи поддержки 1650 не гарантирует его разворота, возможно, что серия снижения продолжится и дальше. Поэтому не стоит опережать события. Не дайте операторам рынка себя "одурачить случайностью".
