Пенсионный бенчмарк создается с целью более эффективной оценки деятельности управляющих компаний по управлению пенсионными средствами, что позволит упростить и расширить доступ для частных управляющих к средствам пенсионных накоплений ПФР.
На основе субиндексов будут рассчитываться доходности пенсионных накоплений, исходя их трех стратегий: агрессивной, в которой доля облигаций будет составлять 55%, акций – 45%; умеренной стратегии, где 80% облигаций и 20% акций, и консервативной стратегии, основанной исключительно на облигациях.
Помимо повышения прозрачности деятельности управляющих компаний в области пенсионных накоплений, построение нового индекса преследует цель по смещению ликвидности пенсионных накоплений с первичного рынка госбумаг на вторичный рынок корпоративных ценных бумаг.
НЛУ является саморегулируемой организацией, объединяющей на добровольной основе компании, управляющие активами паевых инвестиционных фондов, инвестиционных фондов, пенсионными резервами, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, а также инвестиционные фонды.
Независимо от НЛУ и от ММВБ-РТС разработкой бенчмарка для инвестиционных портфелей государственной управляющей компании (ГУК) занимается и Внешэкономбанк, который подвел в конце декабря 2011 года итоги конкурса по разработке такого бенчмарка. Победителем конкурентного отбора признано НП "Гильдия Инвестиционных и Финансовых Аналитиков". Компания-победитель разработает методику определения бенчмарка и займется его ежеквартальным и ежегодным расчетом для каждого инвестиционного портфеля. Ранее ВЭБ сообщал, что начальная (максимальная) цена этих услуг составляет 3,2 миллиона рублей. Целью разработки методики, согласно техническому заданию, является обеспечение объективной комплексной оценки эффективности деятельности заказчика при размещении средств пенсионных накоплений.
Методика, согласно требованиям ВЭБа, должна учитывать ограничения, связанные с резервированием части пенсионных средств для возврата в ПФР по заявлениям граждан, а также объемы вновь передаваемых Пенсионным фондом накоплений и структуру активов инвестиционных портфелей на момент расчета бенчмарка. Кроме того, методика должна соответствовать уровню рисков, приемлемому для управления средствами пенсионных накоплений.
ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемых "молчунов"). В 2010 году под управлением ВЭБа, выступающего в роли государственной УК, находилось чуть более 80% всех средств пенсионных накоплений. Доходность инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по итогам января-декабря 2011 года составила по расширенному инвестиционному портфелю 5,47%. Таким образом, этот показатель оказался ниже инфляции, набравшей за 2011 год 6,1%. За 2010 год ВЭБ продемонстрировал доходность инвестирования пенсионных накоплений на уровне 7,62% при инфляции в 8,8%.
