Акции НЛМК: расширенная волатильность, - Яков Крепак, ИК "ФОРУМ"

"Акции Новолипецкого Металлургического Комбината показывают уверенный рост вторую торговую сессию подряд на фоне некоторого позитива на рынках. Основные падения курса акций НЛМК пришлись на май и июнь. За эти 2 месяца мы видели 3 мощные попытки продавцов пробить вниз уровень 50 руб. Локально эти попытки были успешными, но закрепиться ниже этой отметки больше чем на 1 торговую сессию, медвежьего напора не хватало. Последняя июньская "медвежья" атака даже не позволила продавцам побороться за круглый уровень – минимальна цена опускалась до 50.18 руб.

К сегодняшнему дню цена растет почти на 10% от локального минимума, что внушительно для двухдневного роста. Тем не менее, ещё рано говорить о том, что цена восстановилась. Потенциал роста сохраняется с техническими коррекциями в силу динамичного роста котировок. Первое сопротивление цена бумаг NLMK может встретить уже на уровне 55 руб., что вероятнее всего откинет цену на 0.5-2.5 руб. Формирование длинной позиции на средне- и долгосрочную перспективы по текущим ценам выглядит привлекательным. Фундаментальные показатели по компании не отражают такое существенное снижение капитализации НЛМК (порядка 30% от максимумов 2012 года). Взятие "быками" отметки 55 руб. и уверенное закрепление выше с первой попытки – выглядит маловероятным, в то же время это также не потребует каких-то сверх усилий со стороны "быков". При отсутствии резко-негативных потрясений в мире следующей целью для покупателей будет взятие отметки 60 руб. Это совершенно непроторгованный уровень, поэтому восхождение может быть осложнено расширением волатильности, а также замедление позитивной динамики при приближении к обозначенной отметке".