Доходность UST10 упала на 6 б.п.

Федрезерв, как и ожидалось, оставил ставку без изменений, но мягкая риторика вызвала ралли в UST10, доходность упала на 6 бп (1,91%). Доходность бразильских суверенных облигаций выросла на 20 бп на фоне сохраняющейся политической нестабильности, но затем отыграла большую часть роста после заседания ФРС. Облигации PETBRA выросла вслед за ценами на нефть. Бонды Glencore закрылись почти без изменений. 

«Газпром» разместил новый выпуск в швейцарских франках на 500 млн франков с 4х кратной переподпиской и  ставкой 3,375%. Рынок удивила премия по первоначальному ориентиру доходности (3.62%), небольшой объем выпуска и сравнительно высокий коэффициент аллокации (от 20 до 60% в зависимости от класса инвесторов). На  «сером рынке» облигации торговались в диапазоне от +0.3125 п.п. до +0.4375 п.п., можно было наблюдать крупных покупателей.  На этих уровнях выпуск выглядит достаточно привлекательным по сравнению с другими квази-суверенными выпусками в франках. Российские суверенные облигации чуть выросли в доходности − примерно на 3−5 бп.  Рост цен на нефть стимулировал хороший спрос на российские корпоративные облигации, без существенного изменения цен. В банковском секторе «длинные» спекулятивные бонды типа субординированных облигации «Сбербанка» оказались под давлением. 

Цены ОФЗ поддерживала нефть и укрепляющийся рубль, доходность по всем выпускам снизилась на 4−7 бп. На первичных аукционах Минфин, как мы и ожидали, предложил премию 5−7 бп по выпуску 26218, доходность по цене отсечения составила 9,57%, а спрос был довольно умеренным (34 млрд руб против предложения 20 млрд руб.). Флоатер (10 млрд руб.) был переподписан в 3 раза, цена отсечения составила 103,73%.