Компании США стабильно опережают осторожные прогнозы Уолл-стрит

Перед открытием российского рынка сегодня внешний фон оцениваем как нейтральный. Возобновление интереса к рисковым активам и положительная динамика нефти должна помочь отечественным индексам развить успех вчерашнего дня. Американские площадки вновь завершили сессию вблизи цен открытия – инвесторы занимают выжидательную позицию и, вероятно, хотят оценить большее количество отчетов за 1 кв. 2019 для принятия решений. На текущий момент поводов для серьезной ребалансировки портфелей у них нет, а результаты компаний являются скорее нейтральными. Bank of America и Johnson & Johnson отразили прибыль на акцию превышающую и показатель прошлого года, и консенсус аналитиков. В свою очередь BlackRock и Netflix зафиксировали снижение прибыли, но тоже превысили ожидания.

На текущий момент почти все компании превосходят осторожные прогнозы Wall Street, то есть поводов для снижения индексов нет, однако результаты и не настолько хороши, чтобы активно покупать. Поэтому определяющее значение будут иметь отчеты ведущих технологических компаний. Темпы роста ВВП Китая по итогам 1 кв. 2019  остались на уровне 6.4%, хотя многие прогнозировали снижение показателя до 6.3%. Данная статистика важна для поддержания текущих настроений на рынках. Ситуация в Великобритании также остается стабильной – уровень безработицы в регионе сохранился на уровне 3.9%. 

Нефть вернулась к росту в ходе вчерашних торгов на фоне статистики по экспорту из Ирана, который сократился уже на 10% к марту и опустился ниже 1 млн. бар. в сутки.  Чем ближе май, когда США должны объявить об отмене или сохранении послаблений для покупателей, тем меньше объемы поставок. Уровень 73 по Brent, вероятно, будет протестирован в ближайшие дни.

Главными корпоративными событиями дня стали планы по дивидендам Сбербанка и Роснефти. Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить 16 рублей на акцию, то есть доходность по обыкновенным акциям будет 6.9%, по привилегированным 7.9%. В следующем году на выплаты может пойти 50% чистой прибыли по МСФО. Среднесрочно новости позитивны для бумаг компании, несмотря на слабую первоначальную реакцию инвесторов. Доходность Роснефти составит 5.8%, потенциал роста выплат ограничен из-за размера долга. 

Минфин РФ сегодня на аукционах предложит 3 выпуска ОФЗ, в том числе один инфляционный. Ожидаем характерный для последних недель высокий спрос из-за наличия свободной ликвидности на рынке и дисконта цен бумаг к рыночной. Совет директоров Энел Россия сегодня даст рекомендацию по дивидендам, ожидания высокие.