Рейтинг@Mail.ru
"Быки", "медведи" и биржевые индексы - 03.12.2018, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на
%Обзор прессыСтатья

"Быки", "медведи" и биржевые индексы

© fotolia.com / hfox#Медведи и быки на бирже
#Медведи и быки на бирже
Читать Прайм в
Дзен Telegram

МОСКВА, 30 ноя – ПРАЙМ. Фондовый рынок, на котором торгуются бумаги эмитентов, чутко реагирует на любые изменения как внутри отдельной компании, так и в стране, регионе или мире в целом. Для оценки состояния экономики и фондового рынка инвесторы используют специальные индикаторы – биржевые индексы.

Биржевой индекс вычисляется на основе группы наиболее ликвидных акций или облигаций. Изначально для его расчета брали среднее арифметическое котировок акций, затем стали приравнивать к произвольному числу, например, к сотне. В сегодняшних, более усложненных условиях работы фондовых бирж, для обеспечения сопоставимости стоимость бумаги часто перемножают на дополнительные коэффициенты.

ИСТОКИ И СУТЬ ИНДЕКСОВ

Впервые фондовый индекс появился в США в 1884 году. Его разработал на основе среднеарифметических цен акций 11 железнодорожных компаний со-основатель аналитической компании Dow Jones and Company Чарльз Доу. Индекс не публиковался и служил для внутреннего анализа. Затем Доу со своим партнером Эдди Джонсом модифицировал индекс и стал его печатать на страницах The Wall Street Journal. На текущий момент существует 4 индекса Доу—Джонса: промышленный, транспортный, коммунальный и сводный. Наиболее известным является промышленный индекс Доу—Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA). Считается, что этот индекс – показатель здоровья не только экономики США, но и значительной части мировой, так как многие из компаний, входящих в индекс, являются транснациональными корпорациями.

Рулетка в Сочи Казино и Курорт
Как стать счастливым обладателем "голубых фишек"

При анализе индексов важно не их абсолютное значение, а динамика, поскольку именно она позволяет отслеживать направление цен акций и выявлять существующий на рынке тренд. Именно направление движений индексов позволяет инвесторам определить будущую стоимость акций.

Индексы можно разделить на международные (MSCI World) и национальные (S&P 500, FTSE 100). Национальные индексы могут отражать как общее самочувствие эмитентов на рынке (индексы широкого профиля), так и компаний определенного сектора экономики (отраслевые индексы). Помимо этого, существуют индексы, объединяющие компании по определенному признаку, например, по размеру капитализации.

Так как фондовый индекс – это математический показатель, а не ценная бумага, нельзя говорить о цене индекса, а только об его уровне или значении. В конце почти каждого международного индекса стоит число, которое обозначает количество компаний, на основании которых рассчитывается индекс – CAC 40, Nikkei 225, S&P 500. 

Однако количество компонентов индексов может сокращаться из-за несоответствия компаний критериям отбора (например, если меняются ее финансовые показатели) и затем вновь увеличиваться. 

"БЫКИ" И "МЕДВЕДИ"

Движение индексов также определяется и настроением инвесторов. Если большая часть игроков стремится покупать акции, то их цена растет, соответственно, прибавляют и биржевые индексы. Такой тренд называется "бычьим" (бык толкает рогами цену вверх).

В противовес "бычьему" существует "медвежий" тренд (медведь повергает цену вниз). Он появляется, когда покупателей становится меньше, а количество желающих продавать акции возрастает, на фоне чего цены активов практически мгновенно падают.

Тренды сменяют друг друга, то есть рынок из "бычьего" превращается в "медвежий", а затем снова в "бычий".

#Просчет
С поставкой в будущем: в чем суть загадочного фьючерса

ПРИНЦИПЫ ДВИЖЕНИЯ ИНДЕКСОВ

Согласно теории Доу, индекс принимает в расчет все возможные ожидания игроков рынка. Любые, даже незначительные события быстро преобразуются в ценовые движения.

Динамика индексов обусловлена определенными трендами – главным и вторичными, которые длятся в течение года или больше, в результате чего индексы меняют направление не менее чем на 20%. Движения в направлении главного тренда прерываются колебаниями вторичного тренда, действующего в противоположном направлении. Эти движения называются коррекцией или реакцией и происходят тогда, когда главный тренд достигает своего пика. Как главный, так и вторичный тренды состоят из большого количества меньших и незначительных колебаний.

Для того чтобы тенденция была сломлена, движение хотя бы двух индексов должны подтверждать друг друга, то есть изменить движение в одинаковом направлении. При этом тренд должен подкрепляться объемами торговой активности. Так, когда цены двигаются по главному тренду, торговая активность и цены растут. Если же объем не подтверждает тенденцию, то, скорее всего, вывод о тренде неверен.

США

Старейшим из биржевых индексов как в Америке, так и в мире является уже упомянутый выше промышленный DJIA, или Dow 30. Есть также высокотехнологичный Nasdaq Composite и индекс широкого рынка S&P 500.

Таблица
Таблица

* Согласно данным Yahoo! Finance.

ЕВРОПА 

Основными фондовыми индексами Европы являются британский FTSE 100, французский CAC 40, немецкий DAX. Начальное значение всех трех индексов составляло 1000 пунктов. Также с 1998 года существует биржевой индекс Euro Stoxx 50, который служит индикатором состояния фондового рынка еврозоны.

Таблица
Таблица

АЗИЯ

На азиатских рынках особое значение имеют индексы Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite, Шэньчжэньской — Shenzhen Composite, Гонконгской — Hang Seng Index, Корейской — KOSPI. Также важными индикаторами азиатского рынка являются японский Nikkei 225 и австралийский S&P/ASX 200.

Таблица
Таблица

РОССИЯ

В России основными являются индекс Мосбиржи и индекс РТС. Оба рассчитываются исходя из стоимости 50 крупнейших российских компаний, однако индекс Мосбиржи считается по рублевой стоимости акций, индекс РТС – по долларовой. Наличие долларового индекса упрощает оценку стоимости российских компаний для иностранных инвесторов. 

Каждый квартал перечень эмитентов и их вес в индексах пересматривается, из-за чего количество компаний в индексе может меняться.

Таблица
Таблица

ИНТЕРЕСНЫЕ ФАКТЫ

Только одна компания, входящая в первый вариант индекса Доу-Джонса, работает и входит в индекс до сих пор – General Electric.

Shanghai Composite – третий по величине индекс после NYSE Composite и Nasdaq Composite.

Индекс NYSE Composite, в который входят все компании, котируемые на Нью-Йоркской фондовой бирже, измеряется в долларах, а не в пунктах.

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала