Автор: Павел Миляев
Дата: 15.06.2010
Кому можно доверить свои кровные с максимальной выгодой
Бурное развитие финансовых рынков последних лет предоставило новые способы вложения денег. Инструментов для того, чтобы заставить сбережения приносить доход, предостаточно, как и компаний, готовых взять управление ими в свои руки. Одним из наиболее перспективных видов вложения средств эксперты называют паевые инвестиционные фонды (ПИФы).
Игры с деньгами Статистика докризисных нескольких лет показывала, что сбережения населения неуклонно росли. Невысокие ставки по банковским депозитам вынуждали людей искать другие пути приумножения средств. Одним из популярных способов инвестирования стали ПИФы. Правда, по оценкам участников местного рынка, свои средства в паевые инвестиционные фонды размещали лишь не более полутора процентов активных нижегородцев.
По данным инвестиционной компании "Финам", ПИФы принадлежат к категории
коллективных инвестиций. Это означает, что активы, в которые вложены
средства пайщиков, находятся в их коллективной собственности. Отдельному же инвестору принадлежит только некоторая доля в этом совокупном капитале. Эта доля и называется паем, который представляет собой особый вид ценных бумаг.
Средства ПИФа, сформированные из вкладов пайщиков, управляющая компания
инвестирует в ценные бумаги, банковские депозиты или же недвижимость (в
случае закрытых ПИФов) с целью прироста стоимости чистых активов фонда. ПИФы являются относительно недорогим входом на российский фондовый рынок: чтобы стать пайщиком, достаточно нескольких тысяч рублей.
В зависимости от степени риска и доходности финансовые учреждения предлагают несколько видов ПИФов:
* фонды облигаций ориентированы на желающих получать стабильный доход при минимальном уровне риска;
* в фондах акций инвестиционная стратегия определяется как вложение средств в высоколиквидные акции надежных и устойчивых российских компаний - так называемые голубые фишки;
* в смешанных фондах реализуется сбалансированная стратегия инвестирования путем размещения средств пайщиков в акции и облигации устойчивых российских компаний.
- ПИФы - это оптимальное вложение средств для долгосрочного инвестирования.
При этом частному инвестору не нужно вникать в тонкости фондового рынка, его портфелем инвестиций управляют профессионалы, - говорит руководитель
Нижегородского филиала компании "Атон" Александр Юдин.
В отличие от банка, паевой фонд дает возможность быстрого возврата
инвестированных средств без потери дохода. Можно вернуть (на языке
профессионалов - "погасить") принадлежащие вам паи в любой рабочий день и
получить весь накопленный доход. Вкладчик же банка, если захочет снять
деньги со счета раньше срока, как правило, теряет проценты по вкладу и
остается без дохода.
Почему же паевые фонды до сих пор не привлекают столь значительных средств, которыми ежегодно пополняются депозиты? Аналитики считают, что этот вопрос скорее риторический. Ведь банковская система и банковские учреждения развиваются в России уже более сотни лет, а представители индустрии управления активами существуют в нашей стране немногим более десяти лет. Поэтому банковские организации в целом ассоциируются с большей надежностью и безопасностью.
Оптимистичные прогнозы
По оценке директора нижегородского "Магазина готового бизнеса" Юрия
Кузьмичева, до 2008 года местный рынок ПИФов стремительно рос на 120-130
процентов в год. Да и дальнейшие прогнозы были обнадеживающие - рост
местного рынка до 2011 года более чем на 100 процентов в год.
Житель Нижнего Новгорода Николай говорит, что темой ПИФов стал
интересоваться еще пять лет назад, когда доходность была ощутимой.
- ПИФы выгоднее банковских вкладов, если вкладывать деньги на долгое время
(от трех лет), - поясняет Николай. - Но здесь есть и подводный камень: цена
покупки и цена продажи паев разная (как и в случае с валютой) и
устанавливается управляющими компаниями. Поэтому даже если паи подросли в цене, через короткий промежуток времени их продавать невыгодно - разницу
может попросту "съесть" сравнительно низкая цена продажи. Так, в январе 2008 года я купил пай за 15 тысяч рублей, а в марте 2008 года продал лишь за 15 150.
В результате финансового кризиса во второй половине 2008 года доверие
массового инвестора к вложениям на фондовом рынке сильно снизилось.
Финансовый супермаркет "ПИФточка", который открылся в Нижнем Новгороде
накануне кризиса, скоропостижно завершил свою деятельности. Планы по
открытию еще одного финансового супермаркета - "Алемар-ПИФ" - так и остались планами. Многие банки - агенты управляющих компаний стали отказываться от этой деятельности или, по крайней мере, существенно снизили свою активность.
Цены паев многих фондов сильно просели в цене.
К настоящему времени далеко не все из ПИФов вновь достигли докризисного
уровня. Вместе с тем наблюдался рост процентов банковских депозитов, потому
деньги многих вкладчиков перетекли из паевых инвестиционных фондов в банки. Ректор учебного центра инвестиционной компании "Финам" Ярослав Кабаков вспоминает, что в декабре 2009 года пайщики вывели из открытых ПИФов более 1,7 млрд рублей, а по итогам всего года - более 11 млрд рублей.
- Отток средств имел объективные причины - пайщики стремились зафиксировать прибыль с начала года, опасаясь снижения рынка в начале 2010 года, - поясняет Ярослав Кабаков.
По итогам 2009 года подавляющее большинство открытых ПИФов показали
положительную доходность, при этом более 200 открытых ПИФов увеличились в цене более чем в два раза.
- Средний размер инвестиций в ПИФы в кризис, согласно нашей оценке, временно снижался до 30-35 тысяч рублей. Но уже к концу прошлого года вновь достиг докризисных 55-60 тысяч рублей, - говорит генеральный директор сети
финансовых решений "Цивилизация 41" Евгений Очковский.
Эксперты говорят, что сейчас ситуация меняется в пользу ПИФов: процентные
ставки по банковским вкладам несколько снизились, поэтому ожидается приток
средств в паевые фонды. В финансовые структуры уже приходят клиенты, которые прямо говорят, что их не устраивает банковский депозит и хотелось бы
попробовать что-то другое. Население ищет новые точки приложения своим
накоплениям. Справка "НР"
Первый в мире инвестиционный фонд был основан в августе 1822 года в Бельгии, второй - в 1849 году в Швейцарии, третий - только в 1952 году во Франции. Как массовое явление ПИФы стали появляться в Великобритании и США. Тогда трасты ориентировались на крупных клиентов, а мелким инвесторам приходилось пользоваться услугами финансовых брокеров. Инвестиционные фонды начали устойчиво развиваться лишь после Второй мировой войны, постепенно составляя конкуренцию крупным банкам и иным финансовым институтам. В настоящее время более половины американских семей являются вкладчиками того или иного инвестиционного фонда.
ЯЗЫКОМ ЦИФР
По данным на 4 июня 2010 года, средняя стоимость паев открытых фондов с
начала года увеличилась на 5,25 процента. Лучший результат оказался у
открытых фондов акций (+7,01 процент). Средние результаты по открытым фондам смешанных инвестиций и облигаций составили 4,53 процента и 5,77 процента соответственно, а паи открытых фондов денежного рынка подорожали в среднем на 4,77 процента.