"В случае негативной реакции инвестиционного сообщества на отчётность Сбербанка
Если публикация негативной отчётности по крупнейшему госбанку страны, концентрирующему свыше 30% активов всей банковской системы и более 50% совокупных прибылей, совпадёт с коррекцией на рынке нефти и усилением паники вокруг так называемого "фискального обрыва" в США, то стоимость бумаг может упасть ещё сильнее. В таком случае ничто не мешает цене на акции Сбербанка протестировать крайне значимую с технической точки зрения отметку в 82 рубля, по которой проходит нижняя граница нисходящего коридора, в рамках которой бумаги госбанка торгуются с августа текущего года.
Также в краткосрочном плане против акций Сбербанка играет тот факт, что на дневных графиках бумаги госбанка торгуют ниже практически всех значимых уровне поддержки – 20,50,100 и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних. Это явный сигнал о росте недоверия спекулянтов к ценным бумагам крупнейшего банка России и неопределённость вокруг отчётности лишь усиливает пессимизм спекулянтов. Более того, буквально с сегодняшнего открытия биржи в течение первого часа торгов на фоне нервозности акции госбанка потеряли в цене более 1,2%, после чего началась консолидация в бумаге в ожидании отчётности.
Рис.1 Технический анализ дневных графиков Сбербанка
Одновременно с этим для крупных инвесторов принципиально важной станет отметка в 85 рублей за акцию, в которой пересекаются сразу несколько важных технических индикаторов. С одной стороны, именно по этой ценовой отметке проходит 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя, которая традиционно выступала в качестве мощного уровня поддержки для акций крупнейшего госбанка. С другой стороны, на 85 рублях проходит нижняя граница 4-летнего восходящего канала, в рамках которого акции Сбербанка торгуются аж с кризисного обвала 2008-2009гг. и ниже которой они не опускались ни разу за последние годы. Пробой этого критически значимого уровня поддержки может вызвать цепную волну хаотичных распродаж в акциях Сбербанка и увести их вплоть к 75 рублям. Другое дело, что для столь негативного развития событий потребуется падение цен на нефть смеси Brent ниже 90 долл. за баррель и усиление делевериджа в мировой экономике на фоне бюджетного кризиса в США.
Технические индикаторы в настоящий момент фиксируют усиление позиций "быков" и формирование предпосылок для достаточно сильного движения. Единственное, что сдерживает от покупок – трендовые индикаторы пока не показывают покупку акций госбанка даже несмотря на их краткосрочную перепроданность.
С другой стороны, если отчётность банка окажется не хуже ожиданий инвесторов или хотя бы на уровне с ними, то в таком случае мы можем увидеть продолжение роста в акциях Сбербанка и после преодоления уровня сопротивления на отметке в 89,5-90,2 рублей акции могут устремиться к ценовой отметке в 92 рубля. Именно с этой отметки после вываливания акций госбанка из восходящего коридора и началась волна распродаж бумаг Сбербанка. Если крупным спекулянтам удастся закрепиться по итогам торговой недели на отметке в 92,5 рубля, то в таком случае велика вероятность того, что акции банка вернутся в свой восходящий коридор и продолжат своё движение сначала к психологически значимому уровню в 100 рублей, а затем попытаются обновить локальный максимум 2012г. на отметке в 103,9 рублей.
Рис.2 Технический анализ недельных графиков Сбербанка
Безусловно, внешний макроэкономический фон (включая усиливающуюся рецессию в Еврозоне, затухание азиатских экономик, маловероятный риск "бюджетного обрыва" в США и сползание мировой экономики в рецессию) не играет на руку оптимистам. Однако с технической точки зрения, абстрагируясь от нисходящего движения в нефти, в перспективе 1-1,5 месяцев в случае роста оптимизма на рынках и повышения потолка госдолга в США акции Сбербанка, как наиболее ликвидные и волатильные бумаги на российском фондовом рынке, могут предпринять попытку обновить исторический максимум на отметке в 113,7 рублей. Другое дело, что в условиях разрастания кризисных явлений в мировой экономике, а также сильнейшего за период с 2008-2009гг. охлаждения производственной и инвестиционной активности в России пределом мечтаний для "быков" является диапазон в 97-103 рублей".