Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 22,704 млрд. руб.
Таким образом, российский рынок ушел ниже психологической отметки 1400 пунктов, несмотря на положительный внешний фон в Европе и благоприятные внутренние новости.
Но оказалось, что отечественные индикаторы всего лишь предвосхитили мировую тенденцию: американские индексы вчера всю сессию боролись за "ноль", но к концу торгов негативные настроения возобладали. Индекс S&P, на который ММВБ ровняется уже, кажется, чересчур пунктуально, тоже закрылся ниже отметки 1400. То есть сформирована фигура для некоторого снижения. Пока она ограничена диапазоном 1390-1370 пунктов, после чего рынок будет определять фон для дальнейшей динамики. Технически здесь может быть два варианта: консолидация в указанном диапазоне и выход наверх под "рождественское ралли" или резкий прокол вниз, после чего о росте до конца года можно будет забыть, так как среднесрочным покупателям придется отойти в сторону.
Пока мы склоняемся к первому сценарию: под конец года инвесторы традиционно стремятся к улучшению показателей, макроэкономическая статистика в США весь IV квартал говорит об улучшении ситуации. Так, крайне важен вышедший вчера индекс потребительского доверия, который вырос в ноябре до максимальных значений с февраля 2008 года.
Кроме того, больших объемов продаж на мировых рынках сейчас не видно: конфигурация на сырьевом рынке стабильная, евро/доллар стоит у верхней границы, ставка 10-летних US-Treasures хоть уже традиционно низкая (1,65%), но не демонстрирует дальнейшей перекладки ликвидности в безрисковые активы.
Ключевым остается только вопрос о "фискальном обрыве". Между лидерами Конгресса от двух основных партий США продолжаются позиционные бои в отношении налогово-бюджетной политики с привлечением общественности и публичных мероприятий. И у инвесторов может складываться ощущение, что демократы с республиканцами, повышая собственную популярность, забыли об основной проблеме, обсуждение которой уже перенесено примерно на неделю, по сведениям The Wall Street Journal. Хотя времени для принятия решений остается все меньше.
Напомним, что республиканская партия готова повышать доходы бюджета за счет сокращения льгот и вычетов, а не повышения налоговых ставок, на чем настаивает президент. Демократы допускают возможность умеренной корректировки таких бюджетных программ, как федеральная схема медицинского страхования Medicare, но республиканцы настаивают на значительно большем сокращении.
По приблизительным оценкам, нерешение проблемы вовремя будет дорого стоить американской экономики: "фискальный обрыв" может замедлить рост реального ВВП США на 1,4%, что приведет к рецессии и росту безработицы до 9,1% к концу 2013 года.
Так что повод нервничать у долгосрочных инвесторов действительно серьезный, но надо понимать, что проблема не исчезнет вне зависимости от решения, которое будет принято в Конгрессе, так что спекулянты пока продолжат игры в рамках высокой волатильности, а длинные стратегии будут выстраивать позже.
Поэтому и складывается ощущение, что американский рынок будет отыгрывать локальные технические фигуры. Уход ниже 1390 пунктов выглядит логичным поводом для отскока.
Российский рынок на этом фоне может показать примерно такую же динамику. ММВБ остается под нисходящим трендом, но имеет шансы отскочить после достижения уровня 1380 пунктов к отметке 1410 пунктов. Так что сегодня с утра ждем продолжения негативной тенденции, но уже к четвергу-пятнице спекулянты могут наращивать позиции на восходящую коррекцию. Правда, сначала надо убедиться в том, что поддержка не будет сломана".