"Шокирующие предсказания" - это интеллектуальное упражнение - шутка, целью которого является представить вниманию публики нереальные, однако иногда все же сбывающиеся события. Идея создания "предсказаний" родилась в 2000 году для того, чтобы в канун нового тысячелетия и года инвесторы протестировали свой портфель на прочность, задумались о риске, связанном с рыночной динамикой, продумали стратегию поведения на тот случай, если случится какой-то катаклизм. "Шокирующие предсказания" - это маловероятные события, но риск их наступления все же есть.
Ниже мы приводим "Шокирующие предсказания" уходящего года, таким образом, вы можете попытаться предположить, какие предсказания сбылись, а какие - нет. А в скором времени мы представим Вашему вниманию новые "Шокирующие предсказания" на 2013 год.
Шокирующие предсказания на 2012 год
АКЦИЯ КОМПАНИИ APPLE INC ПОДЕШЕВЕЕТ НА 50% ПО СРАВНЕНИЮ С МАКСИМУМОМ 2011 ГОДА
Ни одной суверенной или корпоративной империи не удавалось сохранять свое превосходство в течение долгого периода времени, потому что нападения на нее увеличиваются, а верность снижается. В 2012 году Apple столкнется с многочисленными конкурентами – Google, Amazon, Microsoft/Nokia и Samsung ? в сегменте своих самых инновационных продуктов iPhone и iPad. Компании не удастся сохранить свою долю на рынке на уровне 55% (в три раза больше, чем у Android) для iOS и 66% для iPad, так как присутствие Android будет увеличиваться, а бюджетный планшет Kindle Fire от Amazon существенно подвинет Apple на этом троне. Что касается текущей прибыли, то Apple нельзя назвать дорогим, но ожидания относительно будущего роста прибыли значительно понизятся, так как конкуренция достигает сумасшедших уровней и бьет по рентабельности Apple.
ЕВРОСОЮЗ ОБЪЯВИТ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНЫЕ БАНКОВСКИЕ КАНИКУЛЫ В 2012 ГОДУ
Изменений в договоре о ЕС, принятых в декабре, окажется недостаточно, чтобы решить проблемы с финансированием в ЕС, в частности в Италии, и к середине года долговой кризис ударит с новой силой. В результате фондовый рынок не выдержит и рухнет на 25% за короткое время. Политики ЕС будут вынуждены объявить продолжительные банковские каникулы и закроют все европейские биржи и банки на неделю, а, может быть, и дольше. Европейские лидеры соберутся подобно кардиналам Ватикана на конклав и создадут "новую Европу". В результате чиновники Евросоюза могут снова превысить свои полномочия и принять новые обременительные меры управления и контроля, которые еще сильнее разрушат принципы ЕС и свободного рынка. Как бы то ни было, эта "последняя" попытка приведет прямиком к массовому свержению старого порядка и началу разрушения бомбы государственных долгов замедленного действия. Сложный период неизбежен, но он позволит "новой Европе" быстро перегруппироваться, образовав новый состав и новую базу, с помощью которой соответствующие экономики и рынки смогут начать планировать будущее, перестав бороться с ошибками прошлого.
В БЕЛЫЙ ДОМ ПРИДЕТ ПОКА ЕЩЕ НЕИЗВЕСТНЫЙ КАНДИДАТ
В 1992 году сообразительный, но очень непостоянный техасский миллиардер Росс Перот воспользовался упадком в экономике и народным недовольством американской политикой и смог набрать 18,9% голосов на выборах. Затем в 2008 году Обама пообещал "реальные изменения" после восьми лет правления республиканцев, так как экономика стремительно падала вниз. За три года Обама не смог добиться существенных изменений и лишь усилил всеобщее разочарование политической системой США. В преддверии выборов 2012 года правящие демократы переживают идеологический хаос и будут обвинены в непрекращающемся экономическом спаде, а поддерживающие богатых республиканцы никогда не победят в народном голосовании при такой огромной разнице между бедными и богатыми в США и нарастающей социальной напряженности. Коротко говоря, сейчас самые подходящие условия для появления кандидата от третьей партии. Кто-то, кто почувствует это и предложит эффективную программу реальных изменений, появится на сцене в начале 2012 года, а в ноябре поборется за место президента в ходе одних из важнейших выборов в истории США, получив 38% голосов избирателей. Сформируется новый политический строй.
В АВСТРАЛИИ НАЧНЕТСЯ РЕЦЕССИЯ
Китайский локомотив постепенно сбавлял ход на протяжении всего 2011 года, так как из-за снижающегося предельного дохода сохранить рост, зависящий от инвестиций и сектора недвижимости, становилось все сложнее. Последствия замедления темпов роста этого восходящего азиатского гиганта отразятся на всех странах Азиатско-Тихоокеанского региона и выведут другие страны на путь рецессии. Если есть страна, которая зависит от благосостояния Китая, то это Австралия с ее ориентированностью на горнодобывающий и ресурсный сектор. Поскольку спрос Китая на эти товары падает, Австралия скатывается в рецессию, где положение усугубляется запоздавшим кризисом на рынке жилья – на пять лет позже остальных стран развитого мира.
В РЕЗУЛЬТАТЕ 3-ЕГО БАЗЕЛЬСКОГО СОГЛАШЕНИЯ И РЕГУЛИРОВАНИЯ В ЕВРОПЕ БУДУТ НАЦИОНАЛИЗИРОВАНЫ 50 БАНКОВ
В начале 2012 года давление на европейскую банковскую систему возрастет, так как в условиях новых требований к капиталу и новых законов банки вынуждены как можно скорее избавляться от заемных средств в капитале. В результате финансовые активы распродаются по сходной цене, так как желающих покупателей на рынке немного. Проблемы на уровне целых государств, структурные разрывы в финансировании и огромные торговые книги – все это создает почву для крупнейшей в истории Европы операции по спасению банков. Политики, которые стремятся показать себя перед народом с хорошей стороны, создают регулирующую группу, которая инициирует разрушение стоимости в банковской системе "с благими намерениями". Тотальное замораживание операций на европейском межбанковском рынке приведет к тому, что обеспокоенные вкладчики начнут массово забирать свои деньги из банков, так как они потеряют доверие к гарантиям по депозитам неплатежеспособных государств. В итоге более 50 банков перейдут на балансы государств, а некоторые известные коммерческие банковские бренды исчезнут с лица земли.
СТАТУС УБЕЖИЩА ШВЕЙЦАРИИ ПЕРЕЙДЕТ К ШВЕЦИИ И НОРВЕГИИ
Швеция и Норвегия рискуют заменить Швейцарию в качестве новых убежищ. "Рискуют" потому что, как мы уже видели на примере Швейцарии, роль убежища в мире, где центральные банки обесценивают валюты, несет с собой ряд рисков для экономики этой страны. Рынки капитала обеих стран по объему гораздо меньше швейцарского рынка (совокупный объем валютного рынка в Швеции и Норвегии – капля в море по сравнению со швейцарским), но швейцарцы активно девальвируют свою валюту, и поэтому инвестиционные менеджеры ищут новые убежища для своего капитала. Одновременно Германия и ее баланс оказались вовлечены в воронку долговых проблем ЕС, и привлекательность 10-летних государственных облигаций Германии в качестве классического убежища стремительно падает. Швеция и Норвегия могут похвастаться прекрасными фундаментальными показателями платежного баланса, разумными социальными политиками и квалифицированной и гибкой рабочей силой. Инвестиции в государственные облигации обеих стран в целях защиты капитала становятся настолько популярными, что ставка доходности по их 10-летним бумагам опускается более чем на 100 базисных пунктов ниже ставки классически надежных немецких облигаций.
НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ШВЕЙЦАРИИ ВЫЙДЕТ ПОБЕДИТЕЛЕМ, А КУРС ЕВРО/ФРАНКА ВЗЛЕТИТ К ОТМЕТКЕ 1,50
В 2012 году Национальный банк Швейцарии продолжит пожинать плоды своей настойчивой борьбы с укреплением курса валюты. После печального провала прямой валютной интервенции на рынке в 2009 и 2010 гг. и после того, как, совершив головокружительный спуск в область паритета в середине 2011 года, курс евро/франка создал угрозу для швейцарской экономики, Национальный банк Швейцарии и швейцарское правительство объединили усилия и разработали программу значительного увеличения денежной массы, а также установили предельное значение для курса евро/франка на отметке 1,20. В связи с тем, что в 2012 году фундаментальные показатели Швейцарии (особенно связанные с экспортом) продолжат значительно ухудшаться под влиянием ранее высокого курса франка, ЦБ и правительство усилят давление, чтобы остановить дальнейшее разрушение обеспечения, расширят действующие программы и даже введут отрицательные процентные ставки, чтобы спровоцировать достаточный отток капитала из традиционного надежного актива Швейцарии и обеспечить рост курса евро/франка до отметки 1,50 в течение года к великой досаде тех, кто думает, что центральные банки не умеют совершать эффективные интервенции.
КУРС ДОЛЛАРА К КИТАЙСКОМУ ЮАНЮ ВЫРАСТЕТ НА 10% ДО 7,00
Впечатляющие темпы роста, который Китай – вторая по величине экономика в мире – демонстрировал с окончания Великой рецессии, были основаны на инвестициях и экспорте. Поскольку предельные доходы от строительства городов-призраков для миллионов жителей снижаются, а экспортеры с трудом пытаются сохранить мизерные прибыли в связи с укреплением курса юаня Китай оказывается на грани "рецессии" с ростом ВВП на уровне 5-6%. Китайские власти приходят на помощь экспортерам, допуская снижение курса юаня к доллару США - который укрепляется благодаря своему статусу убежища в условиях замедления темпов мирового роста и текущего кризиса суверенных долгов в еврозоне, – в результате чего пара взлетает на 10% до отметки 7,00.
ИНДЕКС BALTIC DRY INDEX ВЫРАСТЕТ НА 100%
Несмотря на ожидания, что флот сухогруза в 2012 году будет превышать спрос, что приведет к дальнейшему образованию избытка мощностей, некоторые неожиданные факторы могут поспособствовать росту индекса стоимости фрахта Baltic Dry Index. Снижение цен на нефть в 2012 году может стать причиной повышения индекса, так как понизятся операционные издержки. Ожидается, что Бразилия и Австралия увеличат поставки железной руды, что обеспечит дальнейшее снижение цен, а значит, рост спроса на импорт из Китая для удовлетворения ненасытных потребностей, связанных с промышленным производством. В сочетании со смягчением монетарной политики это спровоцирует стремительный рост спроса на железную руду. Еще одним фактором, который может повлиять на рынок сухогруза, является очень сухая погода в связи с Эль-Ниньо. Это приведет к резкому падению производства электроэнергии на ГЭС, а значит, увеличит спрос на импорт угля.
ЦЕНЫ НА ПШЕНИЦУ В 2012 ГОДУ ПОДОРОЖАЮТ В ДВА РАЗА
После того как в 2011 году пшеница показала себя как самая низко результативная культура, в 2012 году цена торгуемой на Чикагской товарной бирже пшеницы вырастет в два раза. Падение было вызвано тем, что фермеры отреагировали на рост цен в 2010-2011 гг., а также нормализацией погоды в странах бывшего Советского союза. Однако помимо того, что на земле живет 7 миллиардов человек и что печатные станки работают на полную мощность, на рынки вернется неблагоприятная погода и устроит сельскохозяйственным товарам всего мира еще один тяжелый год. Особенно сильно подорожает пшеница, так как спекулятивные инвесторы, которые сформировали одну из самых крупнейших коротких позиций в истории, помогут цене вернуться к рекордному максимуму, который был установлен в 2008 году".