Инвестиционной идеей в валютах на новую неделю будет короткая краткосрочная позиция в паре евро/доллар к цели 1,335 и 1,325. В паре доллар/рубль не исключен рост в область 30,7 руб./USD, актуальны лонги.
Лилия Бруева
Думаю, рынок должен позитивно воспринять недавно представленные операционные результаты компании по итогам 2012 года, поскольку во-первых, они практически не отклонились от программы компании, во-вторых, вкупе с реализуемыми мерами по оптимизации затрат и выводу неэффективных мощностей из оборота позволят ГЭХу сохранять стабильность финансовых показателей даже в условиях ограничения цен на оптовом рынке и отсутствия эффективного механизма возврата инвестиций в тепло. К тому же, на прошлой неделе состоялась ожидаемая коррекция в сильно подросших акциях Мосэнерго, а значит скоро они снова могут возобновить рост к целевой цене, определенной на уровне 2,7 руб., что предполагает самый большой потенциал роста из всех активов Газпромэнергохолдинга - свыше 70%.
Илья Раченков
Покупаем акции МТС. Бумаги компании сохраняют небольшой потенциал роста, который может возрасти при пересмотре целевой цены в 276,28 после выхода отчетности за год. Скорее всего, результаты выйдут ближе ко второй половине марта.
Бизнес МТС развивается хотя и не без проблем, но стабильно: прекращение бизнеса в Узбекистане частично компенсируется возобновлением работы в Туркмении; кроме того, МТС запланировали самые крупные в российском телекоме капзатраты, которые должны помочь компании нарастить ее рыночную долю, особенно в сегменте мобильного интернета. Кроме того, МТС обещает существенно повысить дивидендные выплаты свои акционерам, что сделает ее акции по данном показателю одними из самых привлекательных в телекоме.
Показатели рентабельности МТС с поправкой на списания в Узбекистане наиболее высокие в телекоме, что оставляет компании существенное пространство для маневра с точки зрения тарифной политики. Таким образом, у компании есть хорошие возможности для увеличения своей рыночной доли в 2013 году
Юлия Войтович
Добыча Сургутнефтегаза в январе 2013 года выросла на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5,21 млн тонн нефти. По итогам 2012 года компании также удалось увеличить объем добычи на 1%, до 61,4 млн тонн нефти. В дальнейшем поддерживать стабильные объемы добычи Сургутнефтегазу поможет месторождение имени Шпильмана, лицензию на которое компания приобрела в декабре 2012 года. В условиях высокой истощенности многих месторождений в Западной Сибири, стабильный уровень добычи станет позитивным фактором для капитализации компании. В настоящее время высокий спрос на акции Сургутнефтегаза будет обеспечиваться приближением даты дивидендных выплат по итогам 2012 года. А, как известно, Сургутнефтегаз является одной из немногих компаний в нефтегазовой отрасли со стабильными дивидендными выплатами и одной из наиболее высоких дивидендных доходностей в отрасли. Напомню, по итогам 2011 года Сургутнефтегаз увеличил размер дивиденда на одну привилегированную акцию более чем на 82%. Значительный объем денежных средств на балансе, а также сдержанная политика относительно участия в новых проектах, позволяют предположить дальнейший рост размера дивидендов как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Целевая цена по привилегированным акциям – 26,5 руб.
Дарья Пичугина
После публикации операционных результатов на прошлой неделе акции Черкизово показали положительную динамику. На следующей неделе я ожидаю дальнейшего укрепления котировок благодаря распространению зерновых интервенций на центральные регионы России. В закупке зерна смогут участвовать и животноводы, таким образом, Черкизово сможет купить зерно для своих птицефабрик, сосредоточенных на европейской территории страны по приемлемым ценам. Это должно помочь компании снизить издержки и поддержать основной сегмент выручки – птицеводство. Также, на котировки продолжает оказывать влияние позитивная операционная отчетность по итогам 2012 года и сильные финансовые результаты по итогам 9 месяцев, что дает возможность полагать, что по итогам прошедшего года компания покажет хорошие результаты. Целевая цена по акциям Черкизово – 719,04 руб.
Опубликованная на прошлой неделе отчетность по итогам 2012 года показывает, что Дикси находится в хорошей форме и в 2013 году имеет хорошие шансы развиваться столь же высокими темпами. Уже в 1 квартале можно ожидать значительный рост выручки, поскольку она перестанет испытывать давление со стороны ребрендинга магазинов, который завершился в ноябре прошлого года. По итогам прошлого года рост консолидированной выручки составил 43,8%, кроме того компания проводит эффективную ценовую политику, о чем свидетельствует рост среднего чека больше, чем темпы инфляции (6,8% против 6,6%). В планах компании в 2013 году наращивание темпов открытия новых магазинов, а также повышение рентабельности. Я ожидаю восстановления роста котировок в ближайшем будущем. Целевая цена по акциям компании на 2013 год составляет 900 руб.
Андрей Шенк
В секторе минеральных удобрений интерес представляют бумаги Уралкалия, так как на фоне заключения договора на поставку хлористого калия между БКК, являющегося трейдером Компании, и индийской компании IPL, предполагающего реализацию 1 млн тонн хлористого калия по цене $427 за тонну, ожидается рост стоимости акций компании. Заключение контрактов позволит компании обеспечить загрузку мощностей на уровне 70%, что в итоге позволит выйти компании на годовой уровень производства в 10,4 млн тонн калия, что превышает показатель 2011 года на 13,4%. На фоне улучшающейся конъюнктуры рынка минеральных удобрений и ожидаемого роста спотовых цен к концу первого квартала, компания сможет показать сильные полугодовые финансовые результаты, что также поспособствует росту капитализации. Цель по обыкновенным акциям компании составляет 279 руб.
Бумаги Аэрофлота продолжать расти на фоне публикации сильных операционных результатов за 2012 год. Компании удалось нарастить пассажирооборот на 20,3% до 8,5 млрд пкм, а количество перевезенных пассажиров на 24,6%. По итогам года выручка Группы Аэрофлот ожидается на уровне $8,2 млрд. В то же время EBITDA достигнет $918,4 млн, а показатель EBITDAR можно ждать в пределах $1,6 млрд. Это, в свою очередь, предполагает EBITDAR margin на уровне 19,6%, что немного ниже прошлогоднего результата. В целом, акции представляют интерес для среднесрочных инвестиций с целью в 65,3 руб за бумагу.
Григорий Бирг
Подводя финансовые итоги года для Роснефти, можно сказать, что выручка и EBITDA Роснефти по совпали с ожиданиями, в то время как чистая прибыль разочаровала. Однако лишь только поэтому 2012 год вряд ли можно назвать неуспешным для компании, скорее наоборот. Операционные результаты компании поистине впечатляют. Добыча углеводородов выросла на 4.5% в 2012 году до 2702 барр нэ в сутки при росте расходов на добычу всего на 0.9%. Роснефть не допустила на шельф независимые компании и в настоящее время владеет правом на разработку 26 участков на шельфе. Причем, компания смогла капитализировать это, заключив соглашения о создании СП с целым рядом крупнейших международных компаний. Благодаря покупке ТНК-BP компания станет одной из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. Отдельно стоит отметить выход Роснефти на внутренний газовый рынок. В прошедшем году, Роснефть заключила целый ряд контрактов на поставку газа крупным промышленным потребителям. Если говорить о долгосрочных перспективах, то в прошлом году стало ясно, что Роснефть станет одним из крупнейших производителей газа в стране. Таким образом, 2012 год стал крайне успешным для Роснефти. Котировки акций компании выросли на 24%, причем, исходя из моей цели в 288 руб и текущей цены, акции еще обладают потенциалом роста в 13%.
Екатерина Кондрашова
Среди акций банковского сектора на этой неделе следует присмотреться к обыкновенным бумагам Банка Возрождение. В целом банк закончил 2012 год довольно неплохо. Результатов по РСБУ и по МСФО пока не представлено, однако важно отметить , что по состоянию на 1 января 2013 года активы банка выросли на 14% и составили более 220 млрд руб., а капитал увеличился на 18% до 23,4 млрд руб. В результате повысилась и достаточность капитала Н1 на 0,73 п.п и составила 12,18%. Кроме того, еще один важный фактор следует отметить. Капитализация Банка Возрождение в конце 2012 года была третьей по размеру среди российских банков, что также говорить об активном внимании инвесторов к данной бумаге. Я ожидаю, что по МСФО за 2012 год банк покажет довольно хорошие финансовые результаты, в связи с чем акции кредитной организации в среднесрочной перспективе продолжат умеренный рост. Цель по обыкновенным акциям банка составляет 708,04 руб.