Денежный рынок: спрос на рефинансирование "овернайт"

Денежный рынок: спрос на рефинансирование «овернайт». Вчера спрос на ликвидность, предоставляемую сроком на один день, повысился – судя по всему, причиной этому были выходной день в среду и отложенный эффект от сокращения лимита по операциям недельного репо. В результате к закрытию однодневная ставка валютного свопа выросла до 11.65%, а средневзвешенное значение по итогам торгов повысилось на 9 бп, до 11.30%. Операции репо по фиксированной ставке с Банком России пользовались значительным спросом: в рамках данного инструмента банки привлекли 189 млрд руб, увеличив объем операций на 156 млрд руб по сравнению с предыдущим днем. На депозитном аукционе Федерального казначейства предложенная сумма в 250 млрд руб. была размещена в полном объеме, в результате чего общий размер размещенных депозитов достиг 1.20 трлн руб. Очередной период усреднения резервов подходит к завершению, в связи с чем спрос на ликвидность будет постепенно ослабевать, поскольку банки уже сформировали достаточный запас средств. Между тем динамика ставок вчера носила разнонаправленный характер. Кривая NDF сместилась выше на 4–8 бп, в том числе дальняя часть кривой поднялась до 10.60%, а 3-месячная ставка закрылась на отметке 11.12%. Ставки кросс-валютного свопа, наоборот, опустились на 10–15 бп, в том числе годовое значение понизилось до 10.59%, а 3-летняя ставка упала на 25 бп, до 9.57%. Кривая процентных свопов сместилась вниз на 5–10 бп, хотя годовая ставка повысилась на 12 бп, закрывшись на отметке 11.47%.

ОФЗ: доходности длинных бумаг упали до 9.5%

Доходности ОФЗ вчера продолжали обновлять внутригодовые минимумы, при этом главным фактором укрепления рынка по-прежнему был спрос со стороны нерезидентов. Рынок открылся снижением цен на 0.3–0.5 пп, но уже в полдень котировки начали расти, при этом на дальнем конце произошел сквиз. Доходности длинных бумаг в итоге понизились на 20 бп, закрывшись на отметке 9.5%. В среднесрочных выпусках доходности опустились на 10–15 бп, сместившись в диапазон 9.6–9.8%. Кривая приобрела более выраженную инверсную форму, причем спред между 10-летними и 2-летними бумагами упал до минус 45 бп. Помимо этого, спред между 5-летними и 2-летними выпусками в настоящий момент достиг минус 29 бп, что лишь на 10 бп выше декабрьских минимумов.