Стратеги Sberbank Investment Research прогнозируют снижение выручки Ростелекома в 1К17 на 2,1% по сравнению с 1К16. Причиной этого, как мы полагаем, стали по-прежнему слабые показатели в сегменте оптовых услуг (в основном выручка от присоединения и пропуска трафика других операторов). Без учета этого сегмента мы прогнозируем выручку в целом на уровне 1К16, полагая, что снижение выручки в сегменте фиксированной телефонии было компенсировано ростом показателя в сегменте широкополосного доступа в интернет, платного ТВ, дополнительных и облачных сервисов.
Мы прогнозируем снижение скорректированной EBITDA на 8,8% при рентабельности в 31,7%. Мы считаем, что этот показатель мог снизиться под влиянием слабой выручки и по-прежнему скудного финансирования проекта ликвидации цифрового неравенства. В то же время мы ожидаем, что расходы компании на персонал продолжали сокращаться. Мы прогнозируем чистую прибыль в 2,6 млрд руб.
Ключевыми вопросами, заслуживающими внимания при объявлении результатов и во время телефонной конференции (она состоится в тот же день, начало - в 18:00 мск), на наш взгляд, будут: любая информация по дивидендам и возможному увеличению доли в Tele2, ожидания притока и оттока средств в рамках проекта ликвидации цифрового неравенства, сроки и вероятность улучшения показателей выручки и EBITDA (если они окажутся на уровне наших прогнозов), отмечают стратеги Sberbank Investment Research.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.