Андрей Карабьянц, обозреватель Агентства экономической информации "Прайм"
МОСКВА, 24 апр - ПРАЙМ. В первом квартале 2017 г. Китай стал крупнейшим импортером нефти в мире, обогнав США. Роль страны на мировом рынке углеводородов стремительно растет. Пекин твердо намерен запустить торги нефтью на Шанхайской международной энергетической бирже (ENI) с целью уменьшения зависимости от западных торговых площадок и обеспечения стабильного снабжения энергоносителями.
КИТАЙ ПРИШЕЛ НА СМЕНУ США
В январе - марте китайские компании закупили за рубежом 104,73 млн т (8,49 барр./сут.) нефти - на 15% больше, чем за тот же период годом ранее. Объем поставок в США в первом квартале 2017 г. составил 8,17 млн барр./сут. Объем нетто-импорта (совокупный объем поставок в страну за вычетом экспорта) еще меньше. В случае увеличения добычи "сланцевой нефти", США будут закупать за рубежом еще меньше сырья, а вместе с этим будет уменьшаться влияние этой страны на мировой рынок углеводородов. Более того, основным экспортером нефти в США стала Канада, что привело к уменьшению зависимости от стран ОПЕК. В 2016 г. поставки канадской нефти в США достигли 3,26 млн барр./сут., превысив совокупный экспорт всех стран ОПЕК, который составил 3,18 млн барр./сут.
Поскольку президент Дональд Трамп проводит политику, направленную на уменьшение зависимости от ближневосточной нефти, то импорт из ОПЕК в будущем будет сокращаться. Саудовская Аравия уже рассматривает Китай и другие страны АТР как основной рынок сбыта своей нефти.
По результатам прошлого года доля поставок из-за рубежа в балансе потребления нефти в Китае достигла 65%, а в этом году в связи с ростом китайской экономики и падением собственной добычи эта зависимость может достичь 70%. С учетом увеличения спроса на энергоносители в других странах АТР и Южной Азии ситуация на рынке меняется кардинально, экспортные потоки и центр торговли углеводородами смещается с Запада на Восток.
ЗАВИСИМОСТЬ ОТ ЗАПАДА СОХРАНЯЕТСЯ
Несмотря на эти изменения, нефтяные цены по-прежнему формируются на Западе - в Лондоне и Нью-Йорке. Основными эталонными сортами, от которых зависят цена на нефть в мире, остаются североморский Brent и американский WTI.
Brent уже давно стал смесью разных сортов нефти, добываемой на месторождениях в британском и норвежской секторах Северного моря. Однако добыча в этом регионе снижается уже многие годы. В феврале 2017 г. Shell полностью прекратила добычу на месторождении Brent и преступила к выводу его из эксплуатации.
Кроме того, на западных биржах объем торгов "бумажной нефтью" - производными финансовыми инструментами, которые не предполагают поставку нефти - превышает объемы торгов физическими партиями в сотни раз. В связи с этим появляются возможности манипулирования ценами на западных биржах, а значит и на мировом рынке.
По мере увеличения спроса на нефть в Китае, растет стремление Пекина создать собственную нефтяную биржу и покончить с зависимостью от торговых площадок в Лондоне и Нью-Йорке, а также от западных агентств, предоставляющих ценовую информацию о ситуации на спотовом рынке нефти и нефтепродуктов.
ШАНХАЙ ДОЛЖЕН СТАТЬ НОВЫМ ЦЕНТРОМ ТОРГОВЛИ НЕФТЬЮ
Во втором полугодии этого года Пекин планирует запустить торги фьючерсными контрактами на нефть на Шанхайской международной энергетической бирже. Ряд информационных агентств поспешили сообщить, что торги в Шанхае могут начаться до начала 19 съезда коммунистической партии Китая, проведение намечено на осень 2017 г.
Подготовка к запуску торгов идет полным ходом при всестороннем содействии регуляторов и властных структур, сообщают источники из Шанхая.
Ранее китайское правительство уже предпринимало попытки запустить торги фьючерсным контрактом на поставку нефти, но они не увенчались успехом. Потенциальные участники торгов из-за рубежа сомневались, что смогут свободно менять иностранную валюту на юани, необходимые для проведения торговых операций на бирже, из-за жесткого контроля со стороны Пекина за валютным рынком и движением капитала. Кроме того, были опасения вмешательства в ход торгов со стороны правительства, которое регулирует импортные и экспортные потоки товаров - энергоносителей в первую очередь. В связи с этим даже появились предложения перенести торги в Сингапур или Гонконг, где возможность влияния на ход торгов со стороны китайских властей будет ограничена.
Полное господство компаний с государственным участием в нефтяной отрасли Китая также создает серьезные проблемы для обеспечения ликвидности торгов, по мнению западных экспертов.
Кроме того, до сих пор остается неизвестным, какая нефть будет использоваться в качестве эталона. Ранее предлагалось использовать корзину из китайских и ближневосточных сортов. Однако в этом случае возникают серьезные сложности с определением цены корзины из-за разного качества сортов.
Все эти препятствия оказались непреодолимыми, поэтому проект создания биржи для торгов нефтяными поставочными фьючерсами был отложен.
При совершении сделок купли-продажи на физическом рынке нефти в АТР по-прежнему используются котировки, предоставляемые западными агентствами S&P Platts и Argus Media, которые сейчас не являются независимыми, а контролируется холдингом McGraw-Hill и инвестиционной группой General Atlantic соответственно.
Однако Пекин не отказался от проекта, поскольку от него зависит стабильное обеспечение нефтью и другими энергоносителями, что крайне важно для поддержания темпов роста китайской экономики. Китайские власти учли допущенные ошибки и настроены на достижение поставленной цели.
При проведении торгов нефтью в Шанхае фьючерсные контракты будут номинированы только в юанях, расчеты также должны проводиться в национальной китайской валюте. Для Китая крайне важно расплачиваться за сырье своей национальной валютой, эмиссию которой контролирует Пекин. Использование юаня при проведении биржевых торгов нефтью АТР окончательно похоронит систему нефтедоллара.
СПБМТСБ МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ НЕ У ДЕЛ
Запуск торгов нефтяными фьючерсами в Шанхае ставит под угрозу планы Санкт-Петербургской международной товарной биржи (СПбМТСБ) по созданию российского эталонного сорта.
СПбМТСБ при поддержке Минэнерго РФ, ФАС, Банка России и крупнейших нефтяных компаний в конце ноября 2016 г. официально запустила торги поставочным фьючерсом на Urals - основной экспортный сорт российской нефти. В отличие от Шанхайской биржи, у СПбМТСБ не возникло проблем с качеством, которое гарантировала "Транснефть", но расчетной валютой стал доллар США, а не национальная валюта, как в Китае.
Несмотря на все усилия СПбМТСБ, содействие со стороны государственных ведомств и нефтяных компаний, участникам биржевых торгов до сих пор не удалось сформировать ни одной танкерной партии для поставки на экспорт. Западные трейдеры и крупные потребители игнорируют биржевые торги и предпочитают заключать с российскими нефтяными компаниями долгосрочные соглашения, а не покупать поставочные фьючерсы на бирже.
Более перспективными выглядят планы СПбМТСБ начать торговлю фьючерсами на смесь ВСТО, которая поставляется по одноименному трубопроводу в Китай и другие страны АТР. ВСТО могла бы стать эталонным сортом для АТР. Все необходимые технические условия для этого созданы. Трубопровод ВСТО в настоящее время имеет мощность 56 млн т/г. При этом свыше 30 млн т отгружается в конечном пункте - терминале Козьмино. К 2020 г. планируется увеличить пропускную способность ВСТО до 80 млн т, а мощность терминала Козьмино довести до 50 млн т/г.
Если в Шанхае будут успешно торговать поставочными нефтяными фьючерсами, а позже на их основе производными финансовыми инструментами, то сорт ВСТО не станет эталонным для АТР уже никогда.