После расчетов по депозитному аукциону, проведенному Банком России в рамках тонкой настройки, баланс средств банков на корсчетах в ЦБ сократился до 2,44 трлн руб. (-142 млрд руб.), а ставка RUONIA восстановилась до 7,29% (+28 бп). Стерилизация регулятором избыточной ликвидности смягчила понижательное давление на ставки овернайт, в результате чего медианная ставка по однодневному репо под залог ОФЗ на межбанке в пятницу осталась на прежнем уровне в 7,10%. Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа выросла до 5,92% (+37 бп), чему, в том числе, способствовало размещение депозитов Минфина на сумму 700 млн долл. К концу пятничной сессии ставка однодневного валютного свопа сместилась в границы коридора ставок Банка России, закрывшись на отметке 7,44%.
В то же время в связи с приближением периода уплаты налогов увеличился спрос на предоставляемое регуляторами фондирование. В частности, хорошим спросом пользовались инструменты Федерального казначейства: банки привлекли 40 млрд руб. на 3-месячные депозиты и еще 50 млрд руб. – в рамках 3-месячного репо (по средневзвешенной ставке 6,58%). В обоих случаях спрос превысил предложение примерно в два раза, и предложенные средства были размещены в полном объеме. Тем временем сокращение обязательств по кредитам 312-П приостановилось: по данным Банка России, в пятницу общая сумма обязательств по данному инструменту увеличилась до 644 млрд руб. (+5 млрд руб.).
Завтра наступает срок уплаты НДПИ и НДС, однако избыточного давления на ставки овернайт в связи с этим, как мы полагаем, не возникнет, учитывая сформированный банками баланс ликвидности и график проведения на этой неделе аукционов ЦБ.
Процентные свопы в пятницу закрылись с минимальными изменениями, 3-месячная ставка MosPrime опустилась до 8,07%. Тем временем ставки NDF и кросс-валютных свопов на большинстве отрезков кривой повысились на 10 бп; в частности, месячная ставка NDF выросла до 6,07% (+30 бп) вслед за движением однодневного валютного свопа. Кривая базисных свопов также сдвинулась вверх на 6–9 бп, закрывшись в районе —200 бп.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
