Рейтинг@Mail.ru
Прогноз результатов "Алросы" по МСФО за II квартал 2019 года: выручка упала на 26% г/г - 16.08.2019, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Прогноз результатов "Алросы" по МСФО за II квартал 2019 года: выручка упала на 26% г/г

Читать Прайм в
Дзен Telegram

АЛРОСА (ALRS: RX; ВЫШЕ РЫНКА) в понедельник, 19 августа, представит финансовые результаты за 2К19 по МСФО. Исходя из помесячных данных по объемам продаж, мы ожидаем существенного снижения выручки и EBITDA, которое в сочетании с ростом запасов на фоне снижения объемов продаж приведет к сильному снижению СДП. Дивиденды за 1П19 сопоставимы с дивидендами за 2П18, отражая дивидендную доходность примерно 5% (на полугодовой основе). Мы ожидаем, что результаты АЛРОСЫ будут соответствовать мировым аналогам отрасли. De Beers недавно сообщила о снижении выручки и EBITDA соответственно на 17% г/г и 27%, а также сокращении производственного прогноза до 31 млн карат в ответ на ослабление рыночной конъюнктуры.

Мы ожидаем, что выручка за 2К19 снизится на 26% г/г до 53,6 млрд руб. Мы ожидаем, что EBITDA достигнет 23,5 млрд руб., а рентабельность почти не изменится. Чистая прибыль, по нашим расчетам, составит 13,3 млрд руб. Учитывая создание запасов в размере 1,4 млн карат и расходы в области капиталовложений, мы ожидаем, что СДП составит всего 2-2,5 млрд руб.

АЛРОСА известна на рынке тем, что направляет 100% своего СДП акционерам. Таким образом, по нашим расчетам, коэффициент дивидендных выплат за 1П19 составит 28,4 млрд руб., что предполагает 3,86 руб. на акцию при дивидендной доходности 5,3% на полугодовой основе.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Подробнее
 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала