Рейтинг@Mail.ru
Акции "Русагро" интересны в долгосрочной перспективе - 19.08.2019, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Акции "Русагро" интересны в долгосрочной перспективе

Читать Прайм в
Дзен Telegram

Российская сельскохозяйственная компания «Русагро» представила финансовый отчет за 1 полугодие 2019 года. Выручка компании взлетела в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 73,5 млрд руб. за счет покупки компании «Солнечные продукты» в ноябре прошлого года. По сегментам особенно выделяется рост масложировой продукции в 3,6 раза до 36,3 млрд руб: теперь он занимает почти половину выручки. 

Несмотря на рост продаж, рентабельность сегментов все же снизилась. Давление на сахарный сегмент в 1 полугодии 2019 года результировалось в снижении цен и росте стоимости сахарной свеклы, в связи с чем EBITDA упала на 46% г/г до 578 млн руб., а рентабельность EBITDA – до 2%. Негативное влияние на мясной сегмент оказало увеличение затрат на корм: EBITDA снизилась на 9% г/г до 2,6 млрд руб. В связи с этими факторами общая рентабельность EBITDA упала до 12% с 18% в аналогичном периоде годом ранее, а чистая рентабельность – с 7% до 5%. Компания ожидает, что показатель улучшится во 2 полугодии текущего года.

Положительным фактором для инвесторов стало уменьшение соотношение чистого долга к EBITDA до 2,3х с 2,9х кварталом ранее. Это произошло как за счет уменьшения чистого долга на 18,7% г/г до 44,2 млрд руб., так и за счет увеличения скорректированной EBITDA за прошедшие 12 мес. на 34,5% г/г до 19,2 млрд руб. На этом фоне «Русагро» приняла решение выплатить 12,52 руб. дивидендов на расписку за 1 полугодие 2019 года. Несмотря на то, что по дивидендной политике «Русагро» направляет на дивиденды 25% чистой прибыли, по итогам 1 полугодия 2019 года на эти цели было направлено 50% прибыли. Ключевой идеей в акциях «Русагро» является повышение отдачи от покупки «Солнечные продукты» и сокращение долга. Акции интересны в долгосрочной перспективе.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Подробнее
 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала