Последние торговые сессии года. Что ждать

МОСКВА, 27 дек — ПРАЙМ. Стартует заключительная торговая неделя на фондовом рынке акций в этом году. Индекс МосБиржи начинает ее около 3700 п. Взгляд на ближайшие дни преимущественно нейтральный.

В прошлую пятницу на фоне закрытых западных площадок наши индексы демонстрировали смешанную динамику. В моменте потери индекса МосБиржи превышали 1%, но к концу дня почти всю просадку удалось отыграть. Тем не менее вот уже десятую пятницу подряд индекс МосБиржи завершает основную дневную сессию в минусе. Это уже становится традицией. Участники снижают риски перед выходными.

Сегодня активность инвесторов по-прежнему будет невысокой. Так, в понедельник-вторник выходной день в Великобритании, сегодня продолжаются выходные на некоторых азиатских рынках. При этом каких-то важных макрособытий не появляется.

Ключевые драйверы для российского рынка смещаются на январь. В центре внимания будут вопросы по переговорам с США по всем известным вопросам. Именно фактор геополитики обеспечил значительную часть отставания наших индексов в последние пару месяцев, так что эта тема остается ключевой для настроений инвесторов.

По индексу МосБиржи на этой неделе ожидаем боковой коридор с нижней границей около 3600-3650 п. и верхней в районе 3750-3800 п. Если рассуждать о среднесрочных перспективах, то по-прежнему в фокусе в первую очередь голубые фишки, большинство из которых выглядят привлекательно на фоне высокой ожидаемой дивдоходности. Время второго эшелона, вероятно, придет чуть позже. Среди наиболее ликвидных бумаг при спокойном внешнем фоне положительные ожидания по нефтегазовому и банковскому секторам.

На нефтяном рынке складывается относительно спокойная картина. Фьючерсы Brent в понедельник с утра остаются около $76 и находятся рядом с нижней границей полуторагодового растущего тренда, из которого ранее котировки вышли вниз. Зона важного технического сопротивления расположена в диапазоне $77,5-78,8.

Российский рубль в прошлую пятницу не сумел продолжить волну укрепления. Пара USD/RUB отскочила к 73,6. Ценовая конъюнктура на сырьевых площадках продолжает располагать к сильной динамике рубля, однако уверенности в спуске к 72,5-73 в декабре сейчас уже нет. Можем уже не успеть. Если говорить о перспективах на ближайшие месяцы, то главным драйвером курса рубля будет геополитический фон. При стабильной ситуации национальная валюта готова продолжить укрепление за счет высоких цен на commodities и положительных реальных процентных ставок.

А вот у рынка акций США есть все шансы на достижение новых рекордных отметок уже на этой неделе. Индекс S&P 500 сейчас в шаге от максимумов. Учитывая близость экстремумов и окончание календарного года, участники рынка с высокой вероятностью попробуют завершить декабрь на новых вершинах. В течение 2021 г. S&P 500 обновлял рекордные уровни в течение 77 торговых сессий.

В фокусе

∙ Сегодня с открытия ожидается дивидендный гэп в акциях Газпром нефти. Размер просадки может быть около 6-6,5%. На прошлой неделе котировки обновили исторические максимумы. Бумаги показывают лучшую динамику среди нефтяного сектора в последние месяцы. При этом фундаментальная оценка акций не выглядит чрезмерно завышенной. В среднесрочной перспективе сохраняем по ним преимущественно положительный взгляд, как и по бумагам Роснефти и Лукойла.

∙ На Московской бирже сегодня начнутся торги фьючерсами на валютные пары с евро. Откроется доступ к трем фьючерсным контрактам: на курсы EUR/GBP (код EG), EUR/CAD (код EC) и EUR/JPY (код EJ). К торгам допускаются контракты с исполнением в марте и июне 2022 года.

∙ На предстоящей неделе остается только одна дивидендная отсечка. Во вторник будет последний день для попадания в реестр акционеров Магнита. На одну бумагу будет выплачено 294,37 руб. или около 5,2% по текущим котировкам.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра нейтральный. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,15%, нефть Brent в плюсе на 0,5% и находится около уровня $76,5.