Рынок лихорадит из-за переговоров в Минске

После сообщений о том, что переговоры в Минске не достигли успеха вопреки первоначальным сообщениям, рынок резко развернулся вниз. Рубль мгновенно потерял 3% к доллару США, индекс ММВБ вышел в минус. 

Рынок завершил день ростом. Несмотря на отсутствие хороших новостей, большинство основных бумаг завершило день в зеленой зоне. Лидерами роста среди голубых фишек стали акции Роснефти (+3,23%) несмотря на новость о проигранном суде в Нидерландах на сумму $333 млн. Лидерами снижения стали акции ТМК (- 3,55%). Курс USDRUB вырос на фоне падения нефти, однако удержался в коридоре 65 – 67 руб. за доллар.  

В отсутствие новостей продолжилось ралли в бумагах третьего эшелона. Акции Разгуляя (+ 39,79%), РБК (+39,34%), Медиахолдинга О2 (+ 40,78%) растут на заметных торговых объемах. Возможно, скупка связана с ожиданиями высоких дивидендов, но это лишь одна из идей. Инфляция продолжает рост. В годовом выражении цены выросли на 15,6%. По мнению ЦБ, пик инфляции пройден, но участники рынка опасаются, что инфляция может оставаться на текущем уровне и дальше. В результате ставки репо вчера превысили ключевую ставку примерно на 0,5%, что свидетельствует о сокращении рублевой ликвидности у участников рынка. Мы не ожидаем поднятия ключевой ставки в ближайшие 2 месяца, поскольку это усилило бы давление на рубль в период значительных выплат по внешнему долгу. Минфин продолжил привлечение по плавающей ставке. Высокий спрос на ОФЗ со сроком погашения от 2 до 4 лет подхлестнули вышедшие данные по инфляции. Мы полагаем, что в ближайший год облигации с переменным купоном станут основой всех размещаемых бумаг и постепенно вытеснят с рынка традиционные ОФЗ. Годовой объем может составить 600 млрд руб.

Торговой идеей на сегодня являются акции Сбербанка (+0,18%). Покупка. Цель – 90 руб. 

Сейчас российский рынок не определился с направлением своего движения. Ожидаем, сегодня лихорадки на рынке на фоне противоречивых новостей с переговоров в Минске. Это уменьшает шансы на принятие новых антироссийских санкций. Однако снижение цены на нефть будет мешать укреплению рубля ниже отметки 65 за доллар. Фондовый рынок может завершить день ростом на 2 – 3%.   

После колебаний между ростом и снижением, фондовые индексы США закрылись в среду почти нейтрально. Инвесторы по-прежнему проявляют неуверенность из-за нависшей неопределенности вокруг будущего Греции. Греческий министр финансов Янис Варуфакис представил своим европейским коллегам четыре принципа нового соглашения о финансировании, в рамках стремления Греции предотвратить кризис наличности и остаться в валютном блоке, согласно сообщению двух представителей еврорегиона. Греция хочет заключить соглашение, которое предусматривает финансовую стабильность, финансовую устойчивость и реструктурирование долгов, в то же время решающее вопросы гуманитарного кризиса страны, сказал Варуфакис во время переговоров в среду в Брюсселе, не уточняя детали, согласно названным официальным источникам. 

Новости о ходе переговоров представителей Еврозоны и Греции вышла после закрытия торговой сессии в США и способствовала росту ETF индекса S&P500 на 0,5%. Главное, что переговоры идут и соглашение, судя по последним заявлениям, будет достигнуто. Этого ждал и хотел оптимистичный рынок, это и случилось. Данное развитие событий обеспечит индексам США рост по итогам сегодняшнего дня.  

В 13:00 МСК будет опубликован объём промышленного производства Еврозоны в декабре, а в 16:30 МСК станет известен объём розничных продаж в США в январе. Ждем увеличения обоих показателей и ускорения роста рынков Европы и Америки.