Рынок РФ откроется ростом индексов на 0,5-1%

Торговая сессия в среду оказалась достаточно волатильной, индекс РТС попытался прорваться наверх, но в результате снизился на фоне падения Brent на 4% к уровню 46,50 долл. за баррель. Тем не менее мы повторяем, что российский фондовый рынок сохраняет относительную устойчивость − при снижении Brent на 4%, индекс РТС закрылся лишь в небольшом минусе. Объемы торгов на ММВБ превысили средние показатели впервые за две недели и составили около 38 млрд руб.

Акции «Норникеля»

вторую сессию подряд продолжали расти, подорожав за последние два дня на 6,3% в ДР и на 4,6% в форме локальных акций в Москве на фоне высоких объемов. Следует отметить, что оборот торгов в акциях металлургических компании рос в течение нескольких торговых сессий. Объемы торгов в акциях «ММК»

и «Мечела»

превышали средний дневной оборот торгов за три месяца, при этом в акциях наблюдались сильные колебания. Акции «Алросы»

подорожали почти на 3%, поскольку MSCI объявило о возможном повышении веса компании в индексе после SPO. Динамика акций нефтегазовых компаний была фрагментированной – «Газпром»

вырос на 1%, а «Лукойл»

и «Роснефть»

подешевели на 1,3% и 0,8% соответственно. Среди компаний второго эшелона привилегированные акции «Башнефти»

выросли на 2% на хороших объемах, а обыкновенные акции упали на 0,5%.

Мы ожидаем, что рынок откроется ростом на 0,5-1%. 

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

Динамика доходности мировых бенчмарков вчера была разнонаправленной − доходность UST10Y упала на 4 бп до 1,46%, 10-летних «бундов» − выросла на 3 бп до минус 0,06%,  UKT10Y – упала на 10 бп до 0,74%.

Ралли на развивающихся рынках теряет обороты. Спред CDX EM 5Y расширился на 3 бп до 248, 10-летние облигации Бразилии закрылись на отметке 4,70% (без изм.), 10-летние облигации ЮАР – на отметке 3,86%. Высокодоходные суверенные облигации демонстрируют опережающую динамику: 10-летние облигации Аргентины − 6,27% (-5 бп), 5-летние облигации Монголии − 7,90%(-30 бп). Доходность краткосрочных облигаций PETBRA подросла на фоне объявления о выкупе, 10-летние облигации закрылись с доходностью 8,41% (-5 бп). Сегмент высокодоходных бумаг консолидируется после ралли. Спред CDX HY 5Y расширился на 5 бп до 393. Мы наблюдали фиксацию прибыли в бумагах STX после ралли.

Российские суверенные облигации чуть просели, корпоративные бумаги демонстрировали смешанную динамику, но в целом без закрылись изменений. Длинные субординированные облигации банков подешевели на 0,75-1%. Недавно размещенные облигации «ГТЛК» закрылись на отметке 101,375. «ВЭБ» увеличил предложение своих долларовых облигаций с расчетами в рублях до 600 млн долл. с 300 млн долл., ставка купона была снижена до 4,90%.

Минфин разместил весь объем (15 млрд руб.) выпуска 26218 с премией около 15 бп, но цены не вернулись к доаукционным уровням из-за падающей нефти. Выпуск 26218 закрылся на уровне "отсечки" на аукционе (8,55%).