Денежный рынок: ситуация с ликвидностью несколько ухудшилась

Ставка однодневного валютного свопа вчера закрылась на отметке 10.48% (+8 бп). Ставка RUONIA, вероятно, также выросла в связи с проведением расчетов по недельному депозитному аукциону ЦБ. Отчасти на это может указывать тот факт, что индикатор стоимости однодневного репо на ММВБ повысился на 18 бп, до 10.87%. Однако средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа снизилась на 14 бп, до 9.87%. Вместе с тем следует понимать, что на рынок свопов также влияет спрос на долларовую ликвидность, который вчера должен был увеличиться в результате сокращения еще на 200 млн долл. обязательств банков по операциям валютного репо с ЦБ.

Интересно, что при этом на депозитном аукционе Федерального казначейства (300 млрд руб. на одну неделю, минимальная ставка 10%) вообще не было подано ни одной заявки. Кроме того, через однодневное репо с Казначейством банки привлекли всего 10.8 млрд руб. (что предполагает сокращение их обязательств перед Казначейством по данному инструменту на 193 млрд руб.). Все это, на наш взгляд, является свидетельством увеличивающейся неравномерности распределения ликвидности в системе. Ставки NDF, равно как и базис и ставки процентных свопов, завершили вчерашний день практически без изменений.