"Мегафон" покупает "Скартел" и выходит в лидеры российского LTE-рынка

МОСКВА, 9 авг – Прайм, Татьяна Белякова. Совет директоров второго по числу абонентов сотового оператора в РФ "Мегафона" <MFON> одобрил покупку у своего основного акционера – холдинга Garsdale – 100% ООО "Скартел" (инфраструктурный оператор Yota Networks) и ООО "Йота" (оказывает услуги LTE под брендом Yota). Сделка позволит "Мегафону" стать крупнейшим российским оператором связи четвертого поколения.

Акционеры "Мегафона" рассмотрят сделку на внеочередном собрании 12 сентября, ее закрытие ожидается в конце сентября. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила ее в июле, оставив в силе предписание об обеспечении конкуренции на рынке мобильного широкополосного доступа в интернет, выданное "Скартелу" год назад в рамках его объединения с "Мегафоном" в один холдинг.

Garsdale и аффилированные с ним лица, владеющие акциями "Мегафона", не будут голосовать на собрании, поскольку это сделка с заинтересованностью. Сделка будет считаться одобренной, если за нее проголосует большинство остальных (незаинтересованных) акционеров "Мегафона".

Крупнейший миноритарий "Мегафона" - скандинавская TeliaSonera (владеет 25,17% оператора) - заявил о готовности поддержать сделку. Президент компании Пер-Арне Бломквист заявил, что TeliaSonera, проведя анализ сделки, пришла к выводу, что она будет стратегически привлекательна и увеличит стоимость "Мегафона".

В ГК "Ростех" (владеет 4,5% Garsdale) также поддержали сделку. "Мы считаем, что это разумное и правильное решение. Обе компании контролируются одним мажоритарным акционером - компанией USM Holdings Алишера Усманова, но работают на одном и том же рынке и являются конкурентами. В подобной ситуации возникает естественный конфликт интересов, который, прежде всего, неблагоприятен для миноритарных акционеров - как "Скартела", так и "Мегафона", - говорится в сообщении госкорпорации.

СТРУКТУРА СДЕЛКИ

Сумма сделки составит 1,18 миллиарда долларов без учета долга. Оплата будет производиться с отсрочкой платежа: 50% суммы плюс 6% годовых с момента закрытия сделки до даты платежа будут выплачиваться через год с даты закрытия, а оставшуюся сумму оплаты за акции плюс 6% годовых с момента закрытия сделки до даты платежа будут выплачиваться через два года с даты закрытия сделки.

По условиям сделки, если какая-либо претензия со стороны "Мегафона" (включая любые претензии в отношении судебного разбирательства, ставящие под сомнение действительность какой-либо лицензии 4G/LTE, принадлежащей "Скартел/Йота") возникает до одного из платежей, сумма такой претензии может быть удержана из соответствующего платежа до удовлетворительного разрешения претензии.

В Garsdale заявили, что в данный момент не существует никаких юридических препятствий для совершения сделки, а также нет действующих судебных решений, ставящих под угрозу частоты "Скартела". Кроме того, ФАС также не имеет к компании никаких претензий и удовлетворила ходатайство о согласовании сделки, напомнили в холдинге.

Максимальная сумма чистого долга "Скартел/Йота" зафиксирована на уровне 600 миллионов долларов плюс 20 миллионов долларов в месяц, начиная с 1 июля 2013 года до закрытия сделки. Чистый долг состоит, в частности, из займов, предоставленных холдингом Garsdale и аффилированными лицами (около 400 миллионов долларов на 30 июня). "Мегафон" приобретет эту задолженность по номиналу. Кроме того, в структуре долга - займы и кредиты перед третьими сторонами, не включая обязательства по оборотному капиталу.

В ходе телефонной конференции в четверг финансовый директор "Мегафона" Геворк Вермишян сообщил, что около 80% долговой нагрузки "Скартела" будет рефинансировано за счет кэша "Мегафона" (по итогам первого полугодия – 24,92 миллиарда рублей). По оставшейся части долга (в основном это кредиты вендоров) ставки планируется существенно снизить, сказал он, добавив, что "Скартел" занимал на 2,5-3 процентных пункта дороже, чем "Мегафон".

"Мегафон" не ожидает, что сделка окажет существенное влияние на прогноз по выручке-2013, рентабельности (42,5-44%) и капитальным затратам (55-60 миллиардов рублей) или на дивидендную политику.

Сохранится ли после сделки бренд Yota, пока не определено. "Мы однозначно оцениваем разные возможности потенциального движения в сторону данного бренда. У нас нет конкретных планов, которые мы могли бы сегодня заявлять. Мы будем работать над этим", - сказал в ходе телефонной конференции гендиректор "Мегафона" Иван Таврин.

КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА

На сегодня "Скартел" - крупнейший в России LTE-оператор, предоставляющий услуги связи четвертого поколения более чем в 20 городах для 605 тысяч частных абонентов и 43 тысяч корпоративных клиентов, а также для других операторов связи на основе модели MVNO. В данный момент "Мегафон" является единственным оператором, имеющим соглашение MVNO со "Скартелом". По словам Таврина, после поглощения "Скартела" соглашение будет действовать.

"Скартелу" принадлежит полоса шириной 60 МГц (спаренные полосы по 30 МГц) в диапазоне 2,5-2,6 ГГц. "Мегафон" наряду со своими конкурентами ("Ростелеком", МТС и "Вымпелком") летом 2012 года получил на конкурсе LTE-частоты в диапазоне 2,5-2,7 ГГц шириной 20 МГЦ (спаренные полосы по 10 МГЦ) и частоты в диапазоне 800 МГц. Таким образом, приобретая "Скартел", "Мегафон" получает существенное частотное преимущество перед конкурентами. По данным ФАС, совокупная доля частот "Скартела" и "Мегафона" в диапазоне 2,5-2,7 ГГц составляет 42,86%, у конкурентов - по 14,29%. С учетом "нижнего" диапазона, доля "Мегафона" и "Скартела" составляет 30,56%, посчитала ФАС.

"Уникальная позиция по спектру частот четвертого поколения (по сути, будет беспрерывный спектр в 40 МГц) будет однозначно, на наш взгляд, давать нам конкурентные преимущества и позволит "Мегафону" укрепить лидерскую позицию на рынке передачи данных. Беспрерывный спектр позволит обеспечить более высокое качество услуг", - сказал Таврин в ходе телефонной конференции.

Кроме того, по его словам, сделка позволит существенно сэкономить на развертывании и обслуживании сети. "Поскольку уже сейчас сеть "Скартела" является самой крупной в стране, нам придется тратить меньше капекса на строительство сети четвертого поколения", - сказал глава "Мегафона".