Снижение цен по долгосрочным ОФЗ составило 0,1-0,3 процентных пункта. Доходность ГКО и ОФЗ погашением в 2004-2006 годах сегодня составила 1,8-4,6 проц годовых. Доходность ОФЗ с погашением в 2007-2018 годах составила 7,02-8,27 проц годовых.
Цены корпоративных и муниципальных облигаций снизились на 0,05-0,15 пункта. Доходность корпоративных облигаций первого эшелона составила 6,8-7,5 проц годовых, второго эшелона - 9,9-10,06 проц годовых. Доходность облигаций Москвы сегодня установилась в диапазоне 6,25-8,30 проц годовых в зависимости от срока обращения.
Объем вторичных торгов гособлигациями сегодня вырос и составил около 1,290 млрд руб против 550 млн руб на предыдущих торгах. Наибольшие объемы сделок прошли с ОФЗ-АД 45001 /79,4 млн руб/, ОФЗ-АД 46014 /111,1 млн руб/, а также с выпусками ОФЗ 46001, 46002 и 27025, которые сегодня доразмещал Минфин.
Минфин РФ сегодня провел три аукциона по доразмещению на вторичном рынке ОФЗ-АД 46001 и 46002, а также ОФЗ-ФК 27025. На аукционе по ОФЗ 46002 при объеме предложения в 4,985 млрд руб было размещено бумаг на сумму 595,7 млн руб по номиналу. Доходность по цене отсечения составила 8,07 проц, по средневзвешенной цене - 7,99 проц годовых.
На аукционе по ОФЗ 46001 при объеме предложения в 5,178 млрд руб было размещено бумаг на 1,496 млрд руб по номиналу. Доходность по цене отсечения составила 7,50 проц, по средневзвешенной цене - 7,49 проц годовых.
На аукционе по ОФЗ 27025 при объеме предложения в 10,739 млрд руб было размещено бумаг на 3,482 млрд руб по номиналу. Доходность по цене отсечения составила 7,06 проц, по средневзвешенной цене - 7,02 проц годовых.
Таким образом, на всех аукционах эмитент дал участникам рынка небольшую премию по доходности, подтвердив тем самым, что он заинтересован в привлечении на рынок более широкого круга инвесторов и готов способствовать формированию на рынке более привлекательных ставок доходности.
По итогам трех аукционов Минфину удалось привлечь с рынка порядка 5,930 млрд руб. Действия Минфина помогают Центральному банку связывать избыточную ликвидность банковской системы.
Сам Центральный банк сегодня также предложил участникам рынка краткосрочный инструмент, который пользовался высоким спросом. Банк России провел очередной аукцион биржевого модифицированного репо по продаже из собственного портфеля ОФЗ-АД выпуска 46008 с обязательством обратного выкупа 24 июня 2004 года. Цена отсечения на аукционе составила 98,576 проц от номинала, доходность по цене отсечения 3,96 проц годовых. Доходность по средневзвешенной цене составила 3,95 проц годовых. Центральный банк привлек с рынка по итогам аукциона 5,229 млрд руб.
Как отмечают дилеры, повышенное предложение бумаг со стороны Минфина и Центрального банка не дает надежд на сколь либо существенный рост цен и снижение доходности на рынке. В таких условиях игроки предпочитают сокращать портфели, чтобы затем пополнить их на аукционах, где бумаги можно купить с большей доходностью.
Снижению спроса на вторичном рынке рублевых облигаций способствует и ситуация на валютном рынке РФ, где сохраняется неопределенность в отношении дальнейших тенденций курса рубль-доллар. Вчера дилеры сделали попытку сыграть на понижение курса доллара, однако эта попытка была жестко пресечена Банком России. Сегодня спрос на доллары на валютном рынке вновь возрос - дилеры опасаются, что денежные власти не допустят дальнейшего сильного укрепления рубля. Этот факт уменьшает привлекательность рублевых активов для инвесторов.
Как отмечает специалист ГУТА-банка Дмитрий Богословский, большие объемы первичных размещений рублевых облигаций на этой и следующей неделе будут способствовать продажам на вторичном рынке.
На рынке региональных облигаций снижение цен в наибольшей степени затронуло сектор московских облигаций. В целом движение бумаг Москвы полностью зависит от динамики на рынке ГКО-ОФЗ, так как спрэды между ними находятся на минимальных уровнях. Дополнительным фактором, способствующим росту доходности бумаг Москвы, является приближение аукциона по размещению московских облигаций 34-го выпуска /18 февраля/.
На рынке корпоративных облигаций наблюдалась умеренная понижательная ценовая тенденция. Инвесторы сомневаются в возможности дальнейшего роста цен по рублевым облигациям, но высокий объем свободных рублевых средств не позволяют рынку перейти в полномасштабную коррекцию. В краткосрочной перспективе росту продаж могут способствовать предстоящие на этой и следующей неделе аукционы по размещению корпоративных облигаций, считает Д.Богословский.
Сегодня основным событием в этом сегменте рынка стало размещение 3-летних облигаций "Южной телекоммуникационной компании" (KUBN). Компания полностью разместила на ММВБ выпуск облигаций 2-й серии на сумму 1,5 млрд руб. Ставка 1-го купона была определена в размере 9,25 проц годовых, что соответствует доходности к годовой оферте в размере 9,46 проц годовых.
Несмотря на вчерашнее сообщение о снижении международным рейтинговым агентством Standard & Poor's прогноза рейтинга ЮТК со стабильного уровня до негативного, спрос на облигации ЮТК на аукционе был высок, а доходность соответствовала ранее запланированному эмитентом уровню.
В четверг ожидается сразу два размещения - 3-летние облигации на 500 млн руб разместит компания "Кристалл Финанс" и 5-летние облигации на 3 млрд руб разместит Росбанк.
/ПРАЙМ-ТАСС/.