На месячном графике можно видеть, что цены Газпрома (GAZP) находятся в русле ускоренного среднесрочного восходящего канала /зелёные линии/ выше кривой годового скользящего среднего /красная кривая/. Это, безусловно, признаки сильного бычьего рынка, но анализ отрыва цен закрытия от годового скользящего среднего показывает, что появление новой вершины в июне сопровождается дивергенцией осциллятора. Максимум осциллятора, совпадающий с апрельской вершиной рынка, находится заметно выше значения, соответствующего июньскому пику. Кроме того, уже в марте осциллятор достиг нового исторического максимума, что явилось показателем перепроданности.
Данные волнового анализа тоже с большой долей вероятности позволяют расценивать июньский максимум как конечную точку в развитии восходящей волны импульсной волны «[3]» первичного уровня в структуре восходящего импульса «III» циклической степени /разметка тёмно-синего цвета/. Волновая разметка «синхронизирована» с разметкой на месячном графике индекса РТС. На графике Газпрома волна повышения «[3]» отличается от соответствующей волны индекса. В то время как индекс завершил свою волну в апреле, Газпром, похоже, продолжал формирование восходящей волны, концовка которой, как уже говорилось, совпала с 66.72 руб. в июне. Подтверждением правильности варианта разметки служит факт достижения внутренней волны «/3/» промежуточной степени в структуре волны «[3]» первичного уровня расчётной цели – 261.8% от длины волны «/1/» /тёмно-синяя пунктирная горизонталь/. Фактический максимум волны – 63.5 руб., а расчётное значение отличается от расчётного – 62.84 руб. незначительно – всего на 1%. На графике также хорошо видно, что вершина апреля обозначила положение возвратной линии восходящего канала. Июньский пик пришёлся в точности на эту линию. Откат цен от 62.84 руб. к 49.5 руб. представляет собой не волну «[4]» первичного уровня, как это может быть в случае с индексом, а волну «/4/» меньшей степени – промежуточной. Июньский рост цен, таким образом, логично рассматривать как завершающую импульс «[3]» волну «/5/» промежуточного уровня. Если волна «/5/» представляет собой также импульс, то он завершился и движение цен Газпрома в июле – августе можно рассматривать как начало коррективной волны «[4]». Получается, что Газпром «отстал» от биржевого показателя на два месяца. С другой стороны, нет гарантий, что волна «/5/» завершилась в виде одной-единственной свечи июня. Можно ожидать, что волна «/5/», хотя это и маловероятно, продолжит своё развитие, например, в виде конечной диагонали или клина. Такое допущение оставляет шансы на рост к новому максимуму, например, к 72.15 руб. /цель 1/, отвечающему условию 161.8%-ого растяжения волны «/5/» по отношению к волне «/4/».
Более вероятным представляется другой сценарий развития событий. Акция вошла в коррективную волну «[4]» и новые максимумы не ожидаются. Плоский характер волны /а на текущем этапе трудно предсказать форму коррекции/ вполне возможен, учитывая силу восходящего тренда. Цены тогда не выйдут за нижнюю границу восходящего канала и, скорее всего глубина коррекции окажется не более 23.6% от волны «[3]» - 52.34 руб. /цель 2/. Традиционной целью волны «[4]» является уровень 38.2%-ой коррекции от волны «[3]», что даёт цель на уровне 43.46 руб. /цель 3/. Предвестником падения курса к этому уровню станет прорыв нижней границы восходящего канала.
Газпром: месячный график
На недельном графике индикаторы тренда /скользящие средние и дирекционная система/ не подали сигналы о завершении бычьего тренда, хотя и близки к этому. Скользящие средние готовы пересечься, а падение индекса усреднённой направленности ADX/14/ /тёмно-синяя кривая/ дирекционной системы свидетельствует об истощении восходящей тенденции. Осцилляторы RSI/14/ и MACD, напротив, уверенно сигнализируют начало коррективной фазы. Кривые этих осцилляторов расходятся с ценовым графиком, т. е. налицо признаки медвежьей дивергенции класса «A». Пока ускоренный краткосрочный тренд /зелёная линия/ не прорван вниз, акция выглядит сильно по сравнению с индексом РТС, а цены не ушли заметно ниже области группировки скользящих средних, формального подтверждения слома положительной тенденции нет. Падение цен ниже 56 руб. можно будет признать таким подтверждающим сигналом. Цель падения – уровень поддержки /зелёная горизонталь/ на июньском минимуме 49.5 руб. /цель 2/. Напротив, наличие твёрдой поддержки на линии ускоренного восходящего тренда может дать новый импульс росту. Ближайшая цель – максимум рынка 66.72 руб. /цель 1/. Падение гистограммы объёмов торгов говорит о начале коррективной фазы.
Газпром: недельный график
На дневном графике краткосрочные колебания цены отвечают признакам коррекции. Сформировался краткосрочный нисходящий тренд /красная линия/, но тенденция к повышению формально действует. Цены в последние семь – восемь дней дрейфуют вдоль оси времени, не отклоняясь значительно от кривых скользящих средних. Здесь дирекционная система подала сигнал на продажу, а осцилляторы RSI/14/ и MACD также как и на недельном графике, негативные сигналы подали давно. По отношению к индексу РТС Газпром стал вести себя нейтрально.
Волну спада с 66.72 руб. до 56.5 руб. предположительно можно считать начальной волной «/a/» в структуре более масштабной коррекции «[4]». Не исключается, что текущая фаза рынка отвечает условиям формирования прорегрессивной волны «/b/», целью которой является кластер двух Фибо-уровней на 62.8 руб. /цель 1/. Цель близка к линии нисходящего тренда. Ближайшая цель спада – уровень поддержки на 56.5 руб. /цель 2/, который совпадает с линией восходящего тренда /утолщённая зелёная линия/.
Газпром: дневной график
На графике максимумов-минимумов Point&Figure в ходе июньского роста поступили два сигнала на покупку, цели которых 72 руб. /цель ВО 3/ и 92.5 руб. /цель ВО 4/. Если цель ВО 3 близка к цели на месячном графике японских свечей и может быть признана реалистичной, то целевой уровень 92.5 руб. представляется пока недостижимым. Тем не менее, акция торгуется выше линии бычьей поддержки /утолщённая зелёная линия/, хотя и оформилась линия краткосрочного нисходящего тренда /красная линия/. Поступили два сигнала на продажу, цели которых – 55.5 руб. /цель ВО 4/ и 51 руб. /цель ВО 5/. Новые сигналы поступят при условии выхода цен из диапазона 56 руб. – 60.5 руб. Рост до 61 руб. станет сигналом на покупку, а спад ниже 56 руб. – сигналом на продажу.
Газпром: дневной график Point&Figure
/размер клетки 0.25 руб., реверсировка 3 клетки/
От активных действий на рынке Газпрома временно лучше отказаться. С одной стороны, формально тенденция к повышению действует, но текущая краткосрочная фаза отвечает признакам коррекции роста. Поэтому следует дожидаться значимого сигнала о завершении коррекции и восстановлении роста или сигнала о переходе коррекции в более бурную фазу.”