На месячном графике «Сибнефти» в РТС видно, что в декабре курс встретил мощную поддержку на линии долгосрочного восходящего тренда /утолщённая зелёная линия/ и скомпенсировал более чем на треть величину ноябрьского спада. Хотя в новом году в РТС ещё не было зарегистрировано ни одной сделки, цена спроса на акцию пока лежит в зоне восходящей тенденции /$2.95 - $3/. Более того, эта цена соответствует значению годового скользящего среднего /красная кривая/, выступающего в роли долгосрочной поддержки. Акция остаётся в долгосрочной перспективе бычьей. Если сделки не будут совершаться по цене, ниже минимума ноября и декабря - $2.6, то следует ожидать восстановления восходящей динамики к марту – апрелю.
В сравнении с РТС месячный график «Сибнефти» на ММВБ даёт не столь оптимистической картины. В ноябре и декабре цена закрытия была ниже годового скользящего среднего, хотя и превышала линию долгосрочного восходящего тренда /утолщённая зелёная линия/. На текущий момент цены по-прежнему находятся ниже среднего, что является негативным признаком. Изменение курсовой стоимости по сравнению с январём прошлого года – отрицательное /- 7.2%/.
Подсчёт волн даёт несколько возможных вариантов интерпретации графика. Не исключено, что декабрьский минимум /69.5 руб./ стал точкой завершения коррекционной волны первичного /«[4]»/ или циклического /«IV»/ порядка /разметка бирюзового и ярко-синего цвета/, т. е. рынок ожидает рост в виде пятой волны соответствующей иерархической степени. Также вероятным является сценарий продолжения пятой волны, стартовавшей в июле 2004 года с уровня 67 руб. /тёмно-синяя разметка/. Естественный ориентир роста для выбранного временного диапазона – исторический максимум – 113 руб. /цель 1/.
Три указанных выше варианта волнового счёта – бычьи, но с учётом данных классического индикаторного анализа можно считать вероятным и медвежий сценарий – на рынке «Сибнефти» началась масштабная коррективная волна «II» циклического порядка. Новой целью снижения служит минимум ноября 2003 года и уровень 50%-ой коррекции долгосрочного повышения – 56 руб. /цель 2/. Сигналом к достижению цели станет падение курса ниже июльского минимума – 67 руб.
ОАО «Сибнефть»: месячный график /РТС/
ОАО «Сибнефть»: месячный график /ММВБ/
Недельный график показывает, что рост цен в июле – октябре было скорректирован практически полностью /94.5%/. Кульминация продаж пришлась на конец первой декады декабря. Минимальная цена сделки в этот период составила 69.5 руб. Несмотря на массированную распродажу поддержка вблизи линии восходящего тренда /утолщённая зелёная линия/ оказалась твёрдой, и уже к концу декабря котировки вернулись почти к 87 руб. При этом на графике обозначился широкий умеренно-восходящий канал /наклонные зелёные линии/. Сильный отскок цен /чуть более 40%/ не вызвал, тем не менее, переключения индикаторов. Индикаторы тренда /скользящие средние и дирекционная система/ и осцилляторы /индекс относительной силы RSI/14/ и MACD/ остались медвежьими. Краткосрочный нисходящий тренд /красная линия/ не преодолён. Сильное сопротивление в окрестности 86 руб. обеспечено двумя скользящими средними - годовым /жёлтая кривая/ и квартальным /красная кривая/, а также кластером двух коррекционных уровней Фибоначчи. При условии прорыва вверх сопротивления на 87 руб. можно ожидать подъём до другого коррекционного уровня Фибоначчи – 61.8% от спада /красная пунктирная горизонталь/ – 92.23 руб. /цель 1/. В отсутствие прорыва курс может вернуться к минимуму декабря – 69.5 руб. /цель 2/. Краткосрочный рост в рамках волнового анализа рассматривается либо как начало новой импульсной волны, либо как коррекция спада. Пока нет достаточных свидетельств в пользу того или иного волнового сценария. С учётом умеренно-медвежьих показаний индикаторов и неопределённостью волновой структуры в среднесрочной перспективе ожидается консолидация рынка. Прогнозируемые диапазоны консолидации указаны на дневном графике.
ОАО «Сибнефть»: недельный график
Цена «Сибнефти» на дневном графике максимумов-минимумов Point&Figure располагается в нисходящем канале под линией медвежьего сопротивления /утолщённая красная линия/. Отскок цен вверх, как показывает график, был обусловлен действием линии медвежьей поддержки. В районе 70 руб. оформились модели коррекции медвежьего рынка «низкая мачта» и «бычья сигнальная формация» /синий прямоугольник/. Среднесрочная цель начавшегося положительного движения, рассчитанная с помощью вертикального метода, лежит на уровне 108 руб. /цель ВО 3/, однако вряд ли рынок превысит в этом движении уровень сопротивления на 96 руб. /красная горизонталь/. Цель падения – 58 руб. /цель ВО 2/ пока не реализована, но вероятность достижения этого ориентира с учётом результатов анализа месячного графика «Сибнефти» на ММВБ существует. Подтверждающий бычий сигнал поступит при регистрации дневного максимума выше 87 руб., а новый сигнал к продаже – при спаде цен до 80 руб.
ОАО «Сибнефть»: дневной график максимумов-минимумов Point&Figure
/размер клетки – 1 руб., реверсировка – 3 клетки/
На дневном графике цены вышли из зоны действия краткосрочного нисходящего тренда /красная пунктирная линия/, но ускорения роста пока не наблюдается. Показания индикаторов – умеренно-позитивные, причём отскок цен от линии долгосрочного восходящего тренда /утолщённая зелёная линия/ был осуществлён в условиях бычьей дивергенции на графиках RSI/14/ и MACD. Сейчас эти осцилляторы достигли базовых уровней и дивергенция устранена. Низкие торговые обороты и стабилизация отношения цены акции к индексу РТС свидетельствуют о возможном переходе рынка в фазу консолидации. Можно ожидать, что рынок в ближайшие торговые сессии останется в диапазоне от 81 руб. /зелёная пунктирная горизонталь/ до 87 руб. /красная пунктирная горизонталь/. Сопротивление в районе 87 руб. /красная пунктирная горизонталь/ усилено 200-дневным скользящим средним /жёлтая кривая/, и его прорыв вверх станет значимым сигналом к дальнейшему повышению в русле наметившегося восходящего канала /зелёные линии/. В этом случае вероятностный рейтинг бычьих волновых сценариев повысится. Целью /цель 1/ повышения в этом случае служит уровень 93.13 руб. /тёмно-синяя пунктирная горизонталь/. Это первый уровень растяжения Фибоначчи от волны спада, маркированной литерой «Y» /тёмно-синего цвета/. При прорыве вниз 81 руб. можно ожидать повторную «посадку» рынка на линию восходящего тренда. Ориентиром служит уровень 76.1 руб. /цель 2/.
ОАО «Сибнефть»: дневной график
В краткосрочной перспективе рынок «Сибнефти» либо продолжит умеренный рост /условие – прорыв вверх 87 руб./, либо окажется в состоянии консолидации. Сигнал к покупке при закрытии выше 87 руб. может быть использован не только краткосрочными игроками, но и среднесрочными инвесторами. При целевом уровне роста в районе 96 руб. потенциал прибыли составляет 9 руб. или порядка 10%, а риск может быть ограничен 4 руб. /83 руб. – нижняя граница краткосрочного восходящего канала/. Соотношение прибыль/риск при выбранных условиях входа, таким образом, составляет порядка 200%, что является приемлемым для позиционной торговли. В отсутствие прорыва 87 руб. вход в рынок со стороны покупки с учётом относительно низкой ликвидности акции крайне рискован – угроза возобновления продаж и вероятность снижения курса к 76 руб. при этом очень высока.