- Другим позитивным моментом для монополиста дальней связи стало сообщение об изменение с апреля 2005 года схемы взаиморасчетов с межрегиональными компаниями, входящими в Связьинвест. Схема изменится, если правительство утвердит перечень услуг, подлежащих лицензированию, и правила присоединения сетей. В соответствии с этими документами, услуги дальней связи сможет оказывать только Ростелеком.
- Ростелеком еще в прошлом году вынашивал эту схему, а в этом году она может воплотиться в жизнь. Очередное изменение схем расчетов с МРК в пользу монополиста дальней связи - свидетельство о последовательной политики Ростелекома, проводимой в преддверии либерализации рынка связи для укрепления собственных позиций. В случае принятия этого решения МРК полностью отсекаются от доходов дальней связи и выступают лишь в роли агентов Ростелекома. Это значит, что теперь Ростелеком сам будет определять долю региональных операторов в доходах от услуг дальней связи. Изменение схемы расчетов должно ухудшить финансовые показатели МРК и позитивно отразиться на результатах Ростелекома. Мы считаем, что если этот проект действительно вступит в силу, это будет лишним подтверждением того, что позиции Ростелекома в верхних эшелонах власти все еще сильны и эта компания вряд ли останется на обочине в процессе приватизации Связьинвеста.
- Учитывая положительные сдвиги относительно перспектив дальнейшего развития Ростелекома мы повышаем рекомендацию по акциям компании с Держать до Покупать и сохраняем ценовой ориентир неизменным на уровне $2.23 за акцию.