"USD
Утром во время торгов в Азии курс доллара оставался стабильным против большинства основных валют. Слабые показатели фондовых рынков Японии и спад паники по поводу ревальвации китайского юаня привели к тому, что курс USDJPY немного поднялся до 106.00. В то же время курс EURUSD остался в диапазоне 1.2974 – 1.3015. Американская валюта остается стабильной против европейских валют, несмотря на то, что доходность по долларовым финансовым инструментам практически не меняется. Предполагаемая доходность по декабрьскому фьючерсу Euro$ составляет 3.945%, вчера его цена выросла лишь на 1 пункт, доходность 10-летних казначейских облигаций составила 4.237%, курс этой бумаги вчера упал на 1 пункт. Участники валютного рынка пока не обращают внимания на низкую доходность по долларовым финансовым инструментам, возможно, они ожидают повышения этой доходности и выхода хороших макроэкономических данных в США. Мы считаем, что возможности роста курса доллара на данный момент сильно ограничены слабыми макроэкономическими показателями США особенно, если будет падать доходность по долларовым финансовым инструментам. Поэтому мы оставляем свою стратегию по EURUSD без изменений: цель – 1.3600 через три месяца. В отсутствии поддержки от роста долларовых процентных ставок на кредитном рынке курс доллара может начать движение к нашим целям даже быстрее, чем ожидается.
Сегодня в США ожидается выход данных по индексу потребительского доверия, а также о продажах домов за март. Мы ожидаем, что индекс потребительского доверия уменьшится до 99.0 /рынок ожидает 98.0/ против 102.4 в прошлом месяце. Также сегодня запланировано выступление секретаря Казначейства США.
JPY
Дефляция в Японии продолжается. Уровень безработицы за март незначительно снизился до 4.5% против 4.6% в феврале, в результате курс USDJPY немного упал. Тем не менее, рост иены не был продолжен, так как более низкий уровень безработицы был вызван сокращением трудовых ресурсов. Данные по индексу потребительских цен и занятости вышли в соответствии с ожиданиями рынка. Дефляция удерживается на этих уровнях уже около семи лет, индекс цен потребителей по стране за март был опубликован -0.2% г/г. Это согласовывается с данными индекса цен на корпоративные услуги, который был опубликован в понедельник и показал самое быстрое снижение за два года -0.8% г/г. Кроме того были опубликованы данные по расходам домовладельцев, которые выросли на 1.7% г/г, что оказалось немного хуже, чем ожидалось. Вместе с ожидаемым увеличением потребления, наши экономисты отмечают, что доверие потребителей не увеличилось и средняя склонность к потреблению остается стабильной /то есть потребление увеличилось на волне создавшихся условий/. Кроме того, эти условия могут ухудшиться в следующих месяцах, так как занятость снижается при движении с вершины пика цикла индустриального производства. Иена была сильной на прошлой неделе, не смотря на отрицательный экономический фон. Это произошло по причине увеличивающегося оптимизма насчет ревальвации юаня и существенной стабилизации мирового рынка ценных бумаг. На фоне продолжающегося нисходящего тренда доллара ожидаемая цель по USDJPY: 104.00 через месяц и 103.00 через 3 месяца. Курс EURJPY скорее всего будет расти до 140.00 и выше.
AUD, NZD
Участники рынка внимательно наблюдают за выходом данных по инфляции в Австралии, поскольку на следующей неделе ожидается очередное заседание Банка Австралии. Большинство аналитиков /в том числе и мы/ сходится во мнении, что учетная ставка все же будет повышена. Завтра ожидаются данные по индексу потребительских цен, а сегодня были опубликованы данные по индексу цен производителей: 0.0%, рынок ожидал +0.9%. Не смотря на то, что темпы роста инфляции замедлились, мы считаем, что учетная ставка Банка Австралии все же будет повышена на фоне хорошей общеэкономической ситуации в Австралии /низкая безработица, активность на внутренних рынках и т.д./. Тем не менее, несильные данные по индексу потребительских цен, ожидаемые завтра, могут склонить Банк Австралии к тому, чтобы оставить ставку без изменений. Курс AUDNZD остается стабильным, для повышательного движения необходимо, чтобы индекс потребительских цен оказался выше ожидаемого рынком, и чтобы Банк Австралии увеличил учетную ставку на следующей неделе.
Технический анализ:
EURUSD: Прорыв уровня 1,2995 /минимум 20 апреля/ указывает нам следующую цель в 1,2878 /минимум 18 апреля/. Уровень сопротивления 1,3124 /максимум 21 апреля/.
USDCHF: Если цена укрепится выше 1,1891 /максимум 20 апреля/, тогда есть вероятность роста до 1,2043 /максимум 18 апреля/. Уровень поддержки 1,1744 /минимум 21 апреля/.
GBPUSD: Снижение цены ниже уровня поддержки 1,9061 /минимум 22 апреля/, указывает цель в 1,8985 /максимум 12 апреля/. Рост выше 1,9219 /максимум 20 апреля/ будет означать возобновление восходящего тренда.
USDJPY: Ослабление курса ниже уровня 106,60 /минимум 20 апреля/ указывает на возможность тестирования трендовой линии поддержки в районе 105,35. Локальный уровень сопротивления 106,62.
AUDUSD: Если цена закрепится выше 0,7804, то это будет означать продолжение восходящего тренда с целью в 0,7852 /61,8% отката по движению 0,7989 – 0,7630/. Уровень поддержки 0,7737 /минимум 21 апреля/.
USDCAD: Рост цены выше 1,2500 /максимум 24 февраля/, приведет к ослаблению нисходящего тренда.
EURCHF: Цена опустилась ниже 1,5464 /минимум 11 апреля/, но не упала до 1,5343 /минимум 1 марта/. Внутридневной уровень сопротивления 1,5460.
EURJPY: Прорыв ниже 137,33 /минимум 2 марта/, определил следующую цель в 136,86 /50% отката по движению 133,02 – 140,71/.
EURGBP: Ждем снижения цены до 0,6760 /61,8% отката по движению 0,6546 – 0,7106/".