Во вторник внутренний долговой рынок характеризовался низкой торговой активностью и отрицательной динамикой котировок большинства обязательств. Давление на рынок оказывалось как со стороны валютного рынка, где рубль продолжает сдавать свои позиции /еще 10 коп. вчера/, так и со стороны российских еврооблигаций, которые продолжили движение вниз вслед за базовыми активами. Помимо того, поднявшиеся накануне крупных налоговых выплат процентные ставки на МБК также способствовали активизации продаж рублевых бумаг. Определенным ограничением такой активности служит все еще высокий уровень свободных денежных средств у инвесторов.
В государственном секторе рынка внутренних долговых обязательств обороты вчера составили всего порядка 65,19 млн. руб. Движение котировок носило смешанный характер. Сравнительно активно торговались всего лишь два выпуска, по остальным проходили единичные сделки. Накануне сегодняшнего аукциона по доразмещению ОФЗ 46018 на сумму 8 млрд. руб. по ним вчера был зафиксирован наибольший оборот – порядка 23,22 млн. руб. Их котировки снизились на 29 б.п., а доходность составила 8,76% годовых. Сравнительно активно продавался выпуск 25058 /-12 б.п./, ставки которого находились на уровне 7,14% годовых.
В негосударственном секторе рынка рублевых облигаций обороты вчера составили порядка 6,55 млрд. руб., их которых около 4,07 млрд. руб. пришлось на вторичные сделки, а 2,48 млрд. руб. – на сделки РЕПО. Кроме того, 1,2 млрд. руб. было привлечено в ходе первичного размещения корпоративного выпуска. В котировках преобладала понижательная тенденция на фоне невысоких объемов сделок.
Среди субфедеральных долговых обязательств основные операции поводились с наиболее ликвидными бумагами Москвы и Московской области. Лидером торгов стал 5 выпуск Московской области с объемом сделок порядка 40,3 млн. руб. в основном режиме. Его котировки снизились на 26 б.п., а доходность составила 8,65% годовых. Помимо этого сравнительно активные продажи наблюдались в Москве 38 /-15 б.п./ и Москве 31 /-19 б.п./, а также в 4 выпуске Московской области /-10 б.п./, ставки которых достигли 7,71%, 6,83% и 8,57% годовых соответственно. Относительным спросом у инвесторов вчера пользовались облигации Костромской области /+58 б.п./, торговавшиеся под 10,63% годовых.
Сегодня предстоит размещение четырехлетних облигаций Воронежской области объемом эмиссии 500 млн. руб. По облигациям предполагается выплата полугодовых купонов по ставке 13% годовых – первые два года, а затем по ставке 12% годовых – вторые два года.
В корпоративном сегменте внутреннего долгового рынка после урегулирования конфликта с Газпромом высоким спросом пользовались облигации Нортгазфинанса. Вчера оборот по ним составил порядка 33,2 млн. руб. в основном режиме торгов. Их котировки выросли сразу на 109 б.п., а доходность составила 10,51% годовых. Помимо них в тройку лидеров вошли облигации Газпрома 4 /-37 б.п./ и Автоваза /-15 б.п./, ставки которых зафиксировались на уровне 7,97% и 7,57% годовых соответственно. Также подешевели УРСИ 2 – на 15 б.п., УРСИ 6 – на 7 б.п., Лукойл 2 – на 5 б.п., Алроса 19 – на 36 б.п., ЮТК 3 – на 22 б.п., ЮТК 2 – на 21 б.п., ФСК ЕЭС 1 – на 39 б.п. В то же время подросли ЦентрТелеком 4 – на 13 б.п., ВолгаТелеком 43 – на 9 б.п., Газпром 5 – на 5 б.п., ВТБ 4 – на 44 б.п.
Вчера в ходе первичного аукциона, а затем последующей сессии РПС выпуск четырехлетних облигаций Нутринвестхолдинга был размещен полностью. Объем эмиссии составляет 1,2 млрд. руб. Ставка первых двух полугодовых купонов определена в размере 12% годовых, что соответствует доходности к оферте через год в 12,51% годовых.