Скорее всего, колебания курсов мировых валют будут незначительными вплоть до пятницы, когда будет опубликован ключевой с точки зрения состояния американской экономики обзор по рынку труда США за июнь. В зависимости от этих данных курс доллара либо продолжит быстрый рост, либо начнет серьезно корректироваться вниз.
Курс доллара к евро на 12.30 мск составил 1,1940 долл/евро против 1,1915 долл/евро на закрытие предыдущих торгов. Вчера в ходе американской сессии курс доллара поднимался до уровня 1,1865 долл/евро, что стало максимальным значением почти за 14 месяцев - с 14 мая прошлого года.
Позитивом для доллара стал вчера рост котировок на рынке американских акций, где индекс Dow Jones Industrial поднялся на 0.66 проц, индекс Nasdaq Composite - на 0,93 проц, а индекс S&P 500 - на 0,76 проц. Доходность 30-летних государственных облигаций США выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0,064 проц пункта и составила 4,362 проц годовых.
Поддержку доллару оказывают также ожидания дальнейшего подъема процентных ставок в США и надежды на выход благоприятного обзора по рынку труда в пятницу. Ожидается сохранение безработицы /Unemployment Rate/ на минимальном уровне с сентября 2001 года - 5,1 проц. Также предполагается, что количество рабочих мест в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора /Nonfarm payrolls/ в июне вырастет на 190 тыс. Данные по занятости имеют очень важное значение для экономики, так как безработица оказывает влияние на состояние потребительского спроса, который в свою очередь формирует 2/3 ВВП США.
Вчера вышли данные по промышленным заказам в США, которые оказались немного ниже ожиданий, чем и спровоцировали небольшую коррекцию вниз курса американской валюты. Так, объем заказов /Factory orders/ в мае вырос на 2,9 проц к апрелю. Ожидался рост заказов на 3,0 проц, а кроме того показатель роста заказов за апрель был пересмотрен до 0,7 проц с ранее объявленных 0,9 проц. Без учета заказов на транспортное оборудование, объем промышленных заказов снизился в мае на 0,1 проц.
Тем не менее, показательно то, что рост заказов в мае стал максимальным более чем за год, причем увеличение объемов промышленных заказов наблюдается третий месяц подряд, свидетельствуя о перспективах сохранения устойчивого роста промышленного производства.
По оценкам большинства аналитиков, небольшое снижение курса доллара сегодня является результатом действия технических факторов, а общие настроения на рынке пока не изменились и предполагают дальнейшее укрепление американской валюты. Скорее всего, любые попытки продолжения коррекционного движения будут ограничены отметкой 1,20 долл/евро.
Вероятно, до выход данных по рынку труда в пятницу курс доллара к евро продолжит колебаться в диапазоне 1,1850-1,2000 долл/евро. Поводов для роста курса единой валюты пока нет никаких, хотя слухи о возможности снижения процентных ставок Европейским центральным банком несколько поутихли.
Глава МВФ Родриго Рато заявил вчера, что для понижения ставки рефинансирования Европейским центробанком в настоящее время нет причин, однако в дальнейшем нужно быть готовыми к любому шагу. Напомним, ранее МВФ уже высказывал мнение о необходимости рассмотреть возможность понижения ставки рефинансирования в еврозоне в том случае, если экономика региона в третьем квартале не покажет признаков улучшения.
Сегодня в 18.00 мск будут опубликованы данные по активности в сфере услуг США /ISM-services index/. Рост индекса, особенно его составляющей количества новых заказов и занятости могут обеспечить поддержку курсу доллара.
Между тем из-за штормов в мексиканском заливе цены на нефть продолжают повышаться и вновь приблизились к отметке 60 долл за баррель. Это означает, что рост цен на энергоресурсы по-прежнему будет источником возможного усиления инфляции в США, а следовательно ФРС продолжит повышать ставки умеренными темпами.
Следующее заседание ФРС состоится 9 августа. Ожидается повышение процентной ставки на этом заседании еще на 0,25 проц пункта до 3,50 проц годовых. К концу года ставка может достичь 4,00 проц годовых. Дальнейшее увеличение разрыва в уровнях ставок в США и еврозоне приводит к увеличению привлекательности долларовых активов по сравнению с активами, номинированными в евро.
Курс доллара по отношению к японской иене сегодня также снизился в рамках коррекции и составил на этот час 111,72 иен/долл. Вчера в ходе торгов курс доллара к иене достигал уровня 112,11 иен/долл, максимального с 30 июля 2004 года.
По оценкам аналитиков, основное давление на курс иены оказывают опасения, что новый рост мировых цен на нефть до рекордных уровней приведет к снижения профицита торгового баланса Японии и замедлению темпов экономического роста в стране. Япония импортирует практически всю нужную ей нефть, поэтому ее экономика в большей степени, чем экономики США и еврозоны, зависима от уровня нефтяных цен.
Рост цен на нефть, вызвавший рост опасений в отношении японской экономики, привел и к снижению котировок на рынке японских акций. Так, индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 сегодня упал по итогам торгов еще на 0,1 проц и закрылся на уровне 11603,5 пункта.
Важным фактором для рынка forex может стать встреча глав государств большой восьмерки в Шотландии. Рабочая программа саммита начнется в четверг, 7 июля. Первая утренняя сессия, посвященная вопросам мировой экономики, в тот числе - динамике курсов основных мировых валют, пройдет с участием пяти глав крупнейших развивающихся государств мира - Индии, Китая, Мексики, Бразилии и ЮАР. От встречи лидеров большой семерки инвесторы ожидают комментариев по поводу возможной ревальвации китайского юаня.
Сегодня в Лондоне начнется очередное двухдневное заседание Комитета по денежной политике Банка Англии. Его решение будет объявлено в четверг в 15.00 мск. Ожидается, что основная процентная ставка Банка Англии будет оставлена без изменения на уровне 4,75 проц годовых. Последний раз ставка была повышена на 0,25 проц пункта 5 августа прошлого года.