Укрепление доллара на мировом валютном рынке начинает беспокоить держателей американских акций: в первой половине текущего года доллар вырос более чем на 10% к корзине основных валют в то время как S&P 500 в январе-июне опустился примерно на 1,7%. Сильный доллар снижает конкурентоспособность товаров американских производителей, что влечет сокращение их прибылей.
"В результате этих перемен мы перестали покупать /бумаги/ промышленных предприятий, - говорит старший вице-президент High Mark Value Momentum Fund Р. Эрнест, управляющий активами в размере порядка 1,5 млрд долл. - У нас все еще наибольший объем активов /по этим компаниям/, но мы думаем, что /более сильный доллар/ в конце концов окажет влияние на фундаментальные показатели".
Среди отраслей, наиболее подверженных давлению со стороны валютного рынка, аналитики называют сектор информационных технологий, производителей полупроводников и коммуникационного оборудования. Когда в течение последних 10 лет курс доллара вырастал не менее чем на 10% в год, снижение прибыли на акцию в секторе IT составляло на следующий год почти 22%, свидетельствует отчет Merrill Lynch, выпущенный в конце июня.
По данным Рейтер, соотношение доллара и цен на американские ценные бумаги изменилось: за последние 9 лет - во время роста цен на акции в конце 1990-х и последующего в 2001 г. замедления экономики - 62% всех колебаний индекса S&P 500 были вызваны изменением курса доллара. Однако в 2005 г. это соотношение нарушилось, опустившись до 18%, что подчеркивает, до какой степени непредвиденным оказался рост доллара.
В краткосрочном взгляде на валютный рынок отметим открытие саммита G8. В течение 2-х дневной встречи лидеров государств G8 внимание рынка будут занимать дебаты о планах Китая по ревальвации юаня. Президент Китая Ху Жинтао должен присутствовать на встрече G8 и рынок внимательно следит за его возможными комментариями. Ревальвация юаня, текущий курс которого фиксирован на отметке 8,28 за доллар и считается недооцененным, повлияет на ослабление доллара к ряду азиатских валют, особенно к йене - такого мнения придерживаются большинство трейдеров.
Технический прогноз по EUR/USD от аналитиков UBS: "интересной выглядит покупка евро на падении к 1,19 со стопом ниже 1,1850 и тэйк-профитом возле уровней 1,2020 / 30".