Отчету General Electric не удалось сразу обратить фондовые фьючерсы в позитив. General Electric показала 44 цента прибыли на акцию при $41,56 млрд выручки. Аналитики ожидали увидеть 44 цента на $41,62 млрд выручки. На весь 2005 год компания сузила свое видение прибыли с $1,78-1,83 прибыли на акцию до $1,80-1,83. От них в среднем и ожидают $1,82.
В 16.30 вышел июньский индекс цен производителей, который показал неизменность в целом и упал на 0,2% без энергетики и продовольствия /оценка +0,4%, без энергетики +0,1%/. Цены на оптовый бензин, однако, выросли на 8,7%. Сильно упали цены на металлургическое сырье. Собственно общий итог можно и было ожидать после вчерашних низких данных об индексе потребительских цен. Оба доклада добавляют голосов к мнению, что ФРС закончит политику ужесточения ставок скорее раньше, чем позже.
Фондовый фьючерсы попробовали на этой новости качнуться в позитив, затем обратно в негатив. Доллар же укрепился. Другой новостью для валютного рынка стало сообщение администрации Буша о том, что Китай пойдет на ревальвацию валюты в августе перед визитом президента Китай в США в сентябре. Ранее в июне Гринспэн говорил сенатором о том, что Китай пойдет на подорожание юаня в августе. В обмен на заверения властей США сенаторы согласились задержать голосование по биллю о введении 27,5% импортного тарифа на китайские товары.
Не исключено, что два процесса, а именно – более скорое окончание политики ужесточения ставок ФРС и ожидания ревальвации юаня выведут курс доллар к евро на 1,26 в августе. Технически для этого сейчас нужна поддержка на 1,18-1,2.
В 17.15 вышли данные по промышленному производству /+0,4% оценка/. Оно выросло в июне на 1,1% /высочайший рост с февраля 2002/. Перевес позитива в данном докладе дал прирост коммунальных услуг на 5,3% благодаря в т. ч. более теплой погоде. На фондовые фьючерсы доклад значительно не повлиял.
В 17.45 выйдет индекс потребительского доверия Мичиганского университета за июль, ожидается падение с 96 до 94,5 или 95,1. Также перед сессией в 16.30 вышел Empire State manufacturing index /индекс Нью-Йорка/, который мог, как ожидали, упасть с 11,7 до 11,6 или 9,6 /в зависимости от способа усреднения оценок/. На самом же деле в июле индекс
Шестидневный рост фондового рынка вывел индекс Nasdaq в зону относительной перекупленности. Всегда более волатильный Nasdaq /+0,41%/ вчера отстал в росте от Доу Джонса /+0,68%/, который по данному критерию выглядит “более недокупленным”. Индекс S&P обновил верха года /прошл. верх 1229,11/, но подвергся значительным распродажам внутри дня /новый верх 1233,16, закр. 1226,5/. Сентябрьские фьючерсы S&P значительно опережают значения спота /1231,7 закр. четверга/, но недостают до его максимума.
Индекс S & P 500 и Nasdaq показывают практически линейный рост рисков наступления распродаж на естественной фиксации прибыли после ралли. На 5-ый день роста – открытие сессии происходило ниже закрытия накануне, хотя индекс в итоге выросли. На 6-ой день роста закрытие сессии происходило ниже ее открытия.
Данные рассуждения хорошо коррелируют с рассуждениями о том, что после экспирации опционов /сегодня/ индекс S&P 500 имеет много оснований возвратиться в районе 1210-1215.
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 /-0,4/, Nasdaq /-2/