Крупнейший в мире производитель пива бельгийская InBev официально объявила в понедельник о покупке 100 проц акций петербургской пивоваренной компании "Тинькофф" за 167 млн евро /201 млн долл/.
В настоящее время компании InBev принадлежат 8 пивоваренных заводов в России. Объем продаж российских предприятий InBev в 2004 г достиг 12,7 млн гектолитров, а доля рынка составила 15,6 проц. "Тинькофф" является 4-м по размеру производственных мощностей независимым российским производителем пива. Покупка этой компании сразу же позволит InBev увеличить мощности по производству пива в России на 2,3 млн гектолитров с возможностью дальнейшего расширения до 4,8 млн гектолитров. Кроме того, "Тинькофф" является лидером на российском рынке пива в быстрорастущем сегменте "суперпремиум" и производит один из наиболее известных в стране брендов.
Ожидается, что Олег Тиньков после закрытия сделки войдет в состав совета директоров SUN Interbrew. Эту информацию он подтвердил ПРАЙМ-ТАСС, отметив, что он не входит в состав акционеров SUN Interbrew и за акции "Тинькофф" он получил только денежные средства. Ранее сообщалось, что покупка акций пивоваренной компании будет оплачена денежными средствами и акциями InBev.
Аналитиков инвестиционного банка "Траст" поразила сумма сделки – более 200 млн долл. "Фактически эта сумма – плата InBev за готовые мощности нового завода "Тинькофф" в Пушкино и пивной бренд в сегменте "суперпремиум". Ведь, насколько мы понимаем, группа "Тинькофф" достаточно серьезно обременена долгами, то есть акционерный капитал группы не очень значителен /по нашим оценкам, не более 15 млн долл/. При этом ресторанная сеть "Тинькофф" не является частью сделки и остается Олегу Тинькову", - отмечают аналитики.
Многие эксперты сходятся во мнении, что данная сделка демонстрирует "аппетит" крупных иностранных компаний к готовым мощностям отечественных производителей пива в условиях динамичного роста российского рынка. Они прогнозируют, что консолидация в российской пивной отрасли продолжится, и другие независимые производители, в том числе "ПИТ" и "Красный Восток" в ближайшее время могут также стать объектами поглощения со стороны крупных игроков с гораздо более сильным кредитным профилем.
О.Тиньков также сегодня сказал ПРАЙМ-ТАСС, что позиции российских пивоваренных компаний без участия иностранного капитала остаются туманными, по его мнению, пивную отрасль ждет дальнейшая консолидация.
Председатель правления Национальной алкогольной ассоциации Павел Шапкин также считает, что у независимых производители пива в России нет будущего. "Если говорить обо всем российском алкогольном бизнесе, то в отличие от сигаретного, он подчиняется российскому капиталу. Причем, где-то на 40 проц – государственному капиталу. Что же касается рынка пива, то для российских инвесторов он потерян. Никакой российский инвестор не сможет соревноваться с капиталами транснациональных компаний, которые готовы вложить огромные средства в развивающийся рынок с готовыми производственными мощностями. Кроме того, в отличие от других государств, в России не запрещена реклама пива, ограничена, но не запрещена. В этом также проявляется интерес иностранцев", - сказал он ПРАЙМ-ТАСС.
Перспективы российской пивной отрасли П.Шапкин видит в концентрации производственных активов в руках транснациональных компаний. "Сомневаюсь, что владелец какого-либо завода откажется, если ему будут предлагать хорошие деньги", - сказал он. По его мнению, в ближайшем будущем может объявить о продаже акций ПИТ, "я слышал, что разговоры об этом ведутся", - сказал он.
Информацию о сделке между SUN Interbrew и "Тинькофф" отыгрывали сегодня участники рынка облигаций, сделку они восприняли как руководство к тому, чтобы покупать облигации других независимых производителей пива, поглощение которых возможно в перспективе – это облигации опять же "ПИТ" и "Красный Восток". Причем к концу дня значительно повысилась привлекательность облигаций второго завода, цена облигаций "Красного Востока" выросла к цене закрытия предыдущего дня на 3 проц пункта. Котировки облигаций "ПИТа" при этом практически не изменились.
Аналитики Райффайзенбанка рекомендовали сегодня держать облигации "САН Интербрю Финанс", дочерней компании SUN Interbrew, которые на информации о сделке сегодня выросли на 2 проц пункта к цене закрытия в пятницу. При этом, аналитики банка сожалели, что объявление о покупке "Тинькофф", не позволило инвесторам получить выгоду от возможного роста курсовой стоимости рублевых бумаг компании, так как первый облигационный выпуск "Тинькофф" объемом 400 млн руб был погашен в апреле 2005 г, а второй - так и не был выпущен. "Впрочем, хотя инвесторам не удалось сыграть на бумагах "Тинькофф", на рынке присутствуют бумаги других эмитентов, являющихся в той или иной степени возможными объектами поглощений крупными иностранными или российскими компаниями", - отмечают аналитики.
Причем, эксперты Райффайзенбанка рекомендовали инвесторам проанализировать информацию о возможной продаже пивоваренного бизнеса компании "ПИТ". "На фоне значительного количества сделок по поглощению крупных и средних российских пивоварен иностранными игроками вероятность скорой продажи "ПИТ" кажется достаточно высокой. Как указано выше, от появления первых неподтвержденных данных о переговорах по продаже "Тинькофф" до официального объявления о сделке прошло немногим более месяца", - отмечают аналитики.