В пятницу основное влияние на рынок казначейских обязательств США оказал выход очередной порции макростатистики. По итогам торгов доходность десятилетних us-treasuries выросла на 3 пункта до уровня 4,19% годовых.
В пятницу в США состоялась очередная публикация макростатистики, наиболее интересными из которых стали данные по уровню промышленного производства в июне. Федеральное резервное управление сообщило, что объем промышленного производства США в июне по отношению к маю вырос на 0,9%, что значительно превысило прогнозы экономистов, ожидавших рост показателя на 0,4%. ФРУ также пересмотрело майское значение показателя. По новым данным в мае рост промпроизводства составил 0,3%, а не 0,4%, как сообщалось ранее. Коэффициент использования производственных мощностей в июне составил 80,0% против 79,4% в мае.
Также в пятницу состоялась публикация данных по инфляции и деловой активности в промышленности. По сообщению Министерства труда США, совокупный индекс цен производителей /PPI/ в июне остался без изменений и сохранился на уровне мая. Напомним, что аналитики, опрошенные REUTERS, прогнозировали рост цен в июне на 0,4%. В годовом исчислении цены производителей выросли в июне 2005 года на 3,6%. Интересным стало снижение базовой составляющей индекса /PPI core/, которая исключает влияние цен на продовольствие и энергоносители, на 0,1% /+0,1% в мае/.
Индекс производственной активности обрабатывающего сектора, рассчитываемый Федеральным резервным банком Нью-Йорка, вырос в июле до 23,91 пункта с пересмотренных 10,49 пункта в июне /11,65 пункта по первоначальным данным/. Составляющая индекса, отражающая ситуацию с занятостью в июне снизилась до 1,42 пункта против июньских 5,46 пункта.
Таким образом, пятничная статистика нанесла очередной удар по "быкам", отразив сохранение деловой активности на приличных уровнях, на фоне умеренными темпами инфляции, что подтверждает мнение ФРС, опубликованное в последнем пресс-релизе по итогам заседания FOMC.
На прошлой неделе рынки долга стран развивающихся рынков сохранили позитивный настрой. Несмотря на напряжение, которое наблюдалось на рынке базовых активов, котировки еврооблигаций развивающихся рынков продемонстрировали рост. По итогам недели индекс EMBI+ вырос на 0,47 %, спрэд индекса сократился на 15 пунктов и составил 290 б.п.
Российские еврооблигации на прошлой неделе демонстрировали менее позитивную динамику, что в основном связанно с опережающим ростом неделей ранее. По итогам недели индекс EMBI+Россия вырос всего на 0,1%, спрэд индекса сократился на 11 пунктов до уровня 148 б.п. Также стоит отметить, что на прошлой неделе спрэд российских еврооблигаций впервые снизился ниже 150 пунктов, достигнув отметки 146 б.п. Сегодня с утра Россия 30 торгуется на уровне 111,06/111,13 процента номинала. Спрэд еврооблигаций к десятилетним us-treasuries сократился до 147 б.п.
На этой неделе основным событием на внешних долговых рынках станет выступление главы ФРС США Алана Гринспена в Сенате США, которое состоится 20 июля. Темой выступления является – экономическое состояние и монетарная политика США. Мы полагаем, что данное событие будет встречено огромным интересом со стороны участников рынка. На этом фоне мы полагаем, что в начале недели рынок начнет готовиться к выступлению Гринспена и торговая активность снизится.