Цены на нефть продолжают бить все возможные рекорды. Очередной исторический максимум был достигнут в ходе вчерашних торгов в Нью-Йорке, когда цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet превысили отметку в 64 долл за баррель. Столь резкое подорожание началось после известия об очередном пожаре на нефтеперерабатывающем заводе в Техасе, в результате которого производство бензина было приостановлено на пять дней. Максимальным значением стал уровень 64,27 долл за баррель, причем цены на сентябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть и сегодня с утра продолжали держаться выше 64 долл за баррель. Но по состоянию на 17.28 мск их стоимость слегка снизилась – до 63,68 долл за баррель. Фьючерсы на бензин и топочный мазут на NYMEX 8 августа также выросли, но несколько меньше, чем на само "черное золото".
Дело в том, что политическая ситуация в мире продолжает вызывать беспокойство инвесторов, полагают наблюдатели. После смерти короля Фахда значительно возросла вероятность террористических атак в Саудовской Аравии, являющейся крупнейшем мировом производителем нефти. Ситуация усложняется вспыхнувшей в стране борьбой за власть, поскольку новый монарх Абдалла находится в весьма преклонном возрасте, а вопрос престолонаследия "после Абдаллы" остается открытым. После недавних сообщений о готовящихся в Саудовской Аравии терактах США закрыли свои дипломатические представительства в этой стране. Ситуация с ядерной программой Ирана также остается напряженной. Тегеран возобновил работы в этой области, несмотря на протесты мирового сообщества. Сегодня ситуация в Иране обсуждается на специальной сессии Совета управляющих Международного агентства по атомной энергии /МАГАТЭ/. Если США и страны Евросоюза займут жесткую позицию, возможно, что Совет безопасности ООН пойдет на введение экономических санкций против Ирана за нарушение обязательств по Договору о нераспространении ядерного оружия. Все это вызывает спекуляции инвесторов по поводу возможных перебоев с поставками нефти из региона Персидского залива. Кроме того, сезон тропических штормов в Мексиканском заливе пока далек от завершения и продлится до ноября, а это также является дополнительным риском для нефтепроизводителей.
На фоне столь однозначной тенденции нефтяного рынка американские фондовые рынки завершили торги понедельника в минусе. Эксперты отмечают, что нынешний уровень цен на нефть в 64 долл за баррель представляет серьезную угрозу экономическому росту в США. Значительное превышение уровня нефтяных цен в 50-60 долл за баррель, который считался относительно приемлемым для американской экономики, стало сильным ударом по американской валюте. Дальнейший рост цен на "черное золото" будет оказывать серьезное давление на ослабление доллара, полагают эксперты. Это означает, что попытки укрепления доллара, реагирующего на повышение процентной ставки в США, будут носить краткосрочный характер.
Действительно, на торгах в Азии сегодня курс доллара США по отношению к единой европейской валюте падал до нового 2-месячного минимума - 1,2418 долл за евро. Причиной этого стали опасения, что новый резкий рост мировых цен на нефть приведет к увеличению торгового дефицита США. Сегодня состоится заседание комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, где, наряду с очередным повышением ставки будет обсуждаться ситуация на сырьевых рынках. Ожидается, что в итоговом заявлении руководство ФРС даст понять, насколько серьезным, по их мнению, может оказаться негативное влияние рекордных нефтяных цен на экономику страны. Решение ФРС по ставке и заявление руководства будут обнародованы в 22.15 мск, и трейдеры уже ожидают его с нетерпением, полагая, что оно окажет ощутимое влияние на рынок.
Неоднозначная ситуация складывается и на российском рынке. Из-за роста цен на нефть особой популярностью с начала недели пользовались акции нефтяных компаний, особенно "ЛУКОЙЛа" (LKOH). Его котировки без устали обновляют свои ценовые рекорды. Нефтяные компании подтягивали и весь рынок в целом. Индекс РТС на 13 часов во вторник демонстрировал рост на 0,31 проц, поднявшись до уровня 812,49. Обычно западные инвесторы предпочитают не делать резких движений на рынке в преддверии заседания ФРС по уровню учетной ставки, поэтому сегодняшний оборот был несколько ниже, чем вчера, отмечают трейдеры. Что касается прогнозов дальнейшего развития событий, эксперты полагают, что высокие цены на нефть будут удерживать инвесторов от активной "медвежьей" игры на нашем перегретом рынке. Кроме того, наш рынок сейчас находится в ожидании следующего повышения суверенного рейтинга России агентствами S&P и Moody's, поскольку Fitch уже сделал это некоторое время назад.
В целом же многие эксперты прогнозируют дальнейшее повышение цен на нефть. По их словам, рост связан с ситуацией на американских нефтеперерабатывающих заводах. Если пожары и прочие нештатные ситуации будут продолжаться, вырастут опасения, что США останутся без горючего, а на этих опасениях поднимутся цены. Дополнительный фактор – сезон ураганов в Мексиканском заливе. До его конца остается еще 3 месяца, и за это время возможны новые перебои с добычей нефти в заливе, откуда поступает почти треть всей нефти, производимой в США. С начала года цены на "черное золото" в США выросли более чем на 40 проц, притом, что его добыча только увеличивается. Экономисты опасаются, что в ближайшем будущем в стране возникнет дефицит нефтепродуктов. Причина этого - бурно развивающиеся экономики США и Китая, которые диктуют высокий спрос на энергоносители.
Впрочем, такой точки зрения придерживаются не все. Аналитик ИК "Проспект" Дмитрий Мангилев заявил ПРАЙМ-ТАСС, что, если возможные перебои с бензином можно объяснить проблемами на НПЗ, то о нехватке сырья в США говорить пока рано. Если такая проблема возникнет, то, вероятнее всего, США заблаговременно начнут закупать большие объемы энергоносителей на нетрадиционных для них рынках – то есть не только на Ближнем Востоке и в Латинской и Центральной Америке. В этой связи, можно предположить, что источником нефти для США может стать и Россия. Аналитик напомнил, что ранее экспорт нефти из нашей страны в США ограничивался несколькими пилотными проектами, впоследствии замороженными из-за нерентабельности. В случае же возникновения нефтяного дефицита такие проекты могут быть возобновлены, однако в этом случае стоит ждать резкого скачка цен.
Говоря о текущем уровне нефтяных цен, Д.Мангилев отметил, что на данный момент существует возможность увеличить добычу нефти примерно до 93 млн барр в сутки. Поэтому, на его взгляд, на "удорожательную тенденцию" влияет, главным образом, не дефицит сырья, а спекулятивный фактор, затрудняющий, к тому же, анализ и прогноз дальнейших событий на нефтяном рынке. В целом же он полагает, что до конца года цены снизятся относительно нынешнего уровня и достигнут примерно 58 долл за баррель нефти марки WTI. Напомним, что по версии главы Минфина Алексея Кудрина, среднегодовая цена на нефть Urals в 2005 г составит 48 долл за баррель, а в 2006 г – 40 долл за баррель. Специалисты же Международного валютного фонда /МВФ/ полагают, что и 80, и даже 100 долл за баррель на мировых рынках могут стать реальностью. "Мы должны быть готовы к жизни при высоких ценах на нефть", - заявил в этой связи главный экономист МВФ Рагхурам Раджан. Правда, конкретных рекомендаций по стабилизации нефтяных рынков МВФ пока не предоставил, существуют лишь некие предварительные наработки.
В любом случае, все эксперты отмечают, что будущее нефтяных цен зависит от того, как поведет себя рынок, а его реакция зависит от целого комплекса факторов. Они воздерживаются от долгосрочных прогнозов, вместо этого призывая не паниковать, а вспомнить совсем недавнюю историю. Если пересчитать сегодняшние цены на нефть с учетом инфляции, то окажется, что нынешние рекордные показатели пока отстают от цен 1979 г, когда после победы революции в Иране цена нефти в современном выражении превышала 80 долл за баррель. В то же время, цены на нефть сегодня заметно выше, чем были в 1974 г, когда в результате эмбарго арабских стран цена "черного золота" достигла в современном выражении 53 долл за баррель. Так что и взлет, и падение возможны в равной степени, причем обе эти крайности практически непредсказуемы. Остается лишь надеяться, что рынок сам выправит ситуацию до оптимальной для него в данный отрезок времени, как это и произошло в вышеупомянутых случаях.