"Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 1 августа 2005 г.
В настоящее время индекс РТС достиг сильной области сопротивления, расположенной между уровнем 100%-ного растяжения Фибоначчи /808,08/ и верхней границей восходящего торгового канала /812,24/.
На рынке по-прежнему сохраняется восходящий тренд, однако, краткосрочный рыночный цикл, уже достиг сильно перекупленной области.
Мы полагаем, что вероятность начала глубокой технической коррекции в сторону понижения значительно возросла.
Мы рекомендуем ЗАКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС в торговом коридоре 808-829 и ФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ.
Илл. 2. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 8 августа 2005 г.
Классический технический анализ индекса РТС
На прошлой неделе, индекс РТС все-таки осуществил долгожданный "прорыв" выше своего предыдущего исторического максимума 785 и закрылся выше психологически важной отметки 800. На первый взгляд может показаться, что дальнейшее "восхождение" индекса к новым вершинам будет легким и безоблачным. Однако это предположение, скорее всего, не соответствует действительности. Дело в том, что уже сейчас индекс РТС приблизился к сильной области сопротивления /см. Илл. 3/, лежащей между уровнем 100%-ного растяжения Фибоначчи /808,08/ и текущими значением /812,24/ восходящего торгового канала.
Кроме того, краткосрочный рыночный цикл, который возобновил фазу роста на прошлой неделе, уже достиг сильно перекупленной области. По указанным выше причинам, вероятность начала технической коррекции в сторону понижения значительно возросла, несмотря на сохраняющуюся "бычью" тенденцию. Мы полагаем, что даже в случае прорыва выше 812 рост индекса может остановиться на следующем важном сопротивлении 829, указанном в Илл. 1, что делает краткосрочный потенциал роста индекса РТС весьма ограниченным, и способствует появлению мыслей о фиксации прибыли у спекулятивно настроенных игроков.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 8 августа 2005 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает повышаться, находясь выше медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это значит, что краткосрочный тренд на РТС по-прежнему остается восходящим. В то же время, все остальные технические индикаторы /быстрая адаптивная линия тренда ATL, медленная и быстрая адаптивные скользящие средние AMA/ тоже направлены вверх в тандеме с медленной ATL. Это значит, что явных "медвежьих" предпосылок пока нет.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 4 в настоящее время расположен практически горизонтально, находясь на положительной территории, что указывает на присутствие на рынке "бычьего" тренда, имеющего постоянную скорость. В то же время, индикатор быстрого момента прошел свой локальный минимум вблизи нулевого уровня и возобновил свой рост. В принципе, в настоящее время оба индикатора момента выглядят достаточно хорошо с точки зрения игроков на повышение. Однако наш опыт работы с данными индикаторами позволяет утверждать, что такая конфигурация указанных выше индикаторов, как правило, заканчивается глубокой технической коррекцией в сторону понижения после того, как индикатор быстрого момента сформирует один из своих локальных максимумов, а затем достигнет отрицательной территории. Обычно этот момент совпадает с формированием локального максимума на линии медленного момента.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 прошел свою новую локальную "впадину" в области положительных значений и возобновил фазу роста. Новая фаза роста краткосрочного цикла сопровождается увеличением его волатильности. На наш взгляд, это – косвенное подтверждение того, что рынок приближается к своей промежуточной вершине. Но, с другой стороны, увеличивающаяся волатильность цикла принципиально не позволяет сделать точную оценку уровня, на котором эта вершина сформируется. Еще одна косвенная "медвежья" предпосылка – это то, что краткосрочный составной цикл уже достиг сильно перекупленной области.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевое сопротивление расположено на уровне 812,24. Это – так текущее значение восходящего торгового канала, показанного на Илл. 2. Следующий важный уровень сопротивления равен 829.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. В настоящее время индекс РТС достиг сильной области сопротивления, расположенной между уровнем 100%-ного растяжения Фибоначчи /808,08/ и верхней границей восходящего торгового канала /812,24/.
2. На рынке по-прежнему сохраняется восходящий тренд, однако, краткосрочный рыночный цикл, уже достиг сильно перекупленной области.
3. Мы полагаем, что вероятность начала глубокой технической коррекции в сторону понижения значительно возросла.
4. Мы полагаем, что, несмотря на прорыв выше 800, краткосрочный потенциал роста индекса РТС индекса достаточно ограничен, чтобы делать на текущих уровнях покупки.
5. Поэтому мы рекомендуем ЗАКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС на уровне 808-829 и БРАТЬ ПРИБЫЛЬ".