МОСКВА, 13 июня. /ПРАЙМ-ТАСС/.
Доходность ОФЗ с погашением в 2006-2010 годах сегодня установилась в диапазоне 4,74-6,53 проц годовых, а доходность ОФЗ с погашением в 2011-2036 годах составила 6,60-7,04 проц годовых. Объем торгов гособлигациями сегодня составил более 3,9 млрд руб против 6,5 млрд руб в предыдущий торговый день.
Цены большинства ликвидных негосударственных облигаций первого эшелона снизились примерно на 0,1 проц пункта.
Ситуация на внешних рынках по-прежнему складывается негативно для emerging markets. Котировки наиболее ликвидных еврооблигаций РФ с погашением в 2030 г сегодня вечером находились на уровне 107,00 проц от номинала, а их спрэд к 10-летним казначейским облигациям немного расширился до уровня 130 базисных пунктов. Сегодня вечером вышла неблагоприятная для развивающихся рынков американская статистика. Так, индекс цен производителей в США в мае без учета продуктов питания и энергоносителей составил 0,3 проц /прогноз +0,2 проц/. Вышедшие данные усиливают опасения инвесторов относительно дальнейшего повышения учетной ставки ФРС США, говорят аналитики.
Ситуация на денежном рынке РФ по-прежнему способствует покупкам рублевых облигаций. Показатель остатков средств на банковских корсчетах в ЦБ РФ составил сегодня 353,2 млрд руб, что ниже уровня предыдущего торгового дня в 367,2 млрд руб, а остатки на депозитных счетах сегодня снизились до 301,1 млрд руб против 310 млрд руб днем ранее. Ситуация на российском рынке МБК сегодня сохраняется спокойной, хотя ставки немного подросли. В частности, по кредитам overnight для банков первого круга они не превышают 2 проц годовых. Тенденция к постепенному снижению ликвидности, наметившаяся на прошлой неделе, пока не изменилась: сумма остатков на корсчетах и депозитах в ЦБ сегодня составила 653,3 млрд руб, отмечает Евгений Надоршин из инвестиционного банка "Траст". Основными факторами снижения ликвидности, по его мнению, являются растущий спрос на наличные деньги и нерегулярные платежи в бюджет /такие как НДС на импорт, который уплачивается на таможне/. Основной источник пополнения ликвидности пока не заметен: ЦБ в последнее время практически не проводит интервенций на валютном рынке, полагает Е.Надоршин.
Снижение уровня остатков средств на корсчетах и депозитах могло произойти как в результате оттока капитала, так и предварительных платежей по акцизам на нефтепродукты, запланированным на 13 июня, говорится в обзоре банка "Спурт". Сальдо операций с банковским сектором составило на утро 107,3 млрд руб. Вероятно, оно является результатом депозитных операций с ЦБ либо следствием какой-то крупной корпоративной сделки, отмечают аналитики банка.
На валютном рынке РФ курс доллара по отношению к рублю продолжил корректироваться вверх на фоне падения на forex европейской валюты, сегодня он колебался в диапазоне 27,07-27,11 руб за доллар, говорят дилеры. Средневзвешенный курс доллара, зафиксированный на 11.30 мск, понизился к предыдущему значению на 7,57 коп до 27,0836 руб расчетами tomorrow. Дилеры не берутся прогнозировать, когда на рынке возобновится укрепление рубля. А.Рощин сказал, что "это вопрос неоднозначный, но рубль будут еще укреплять, только вот когда и на сколько – вопрос остается открытым". На рынке forex у доллара сохраняются позитивные перспективы. Несмотря на значительный дефицит федерального бюджета США в мае, американская валюта продолжила дорожать, и сегодня днем курс евро/долл находится на уровне 1,2584. При этом, как отмечает Е.Надоршин из инвестбанка "Траст", большая часть участников рынка ожидает от ФРС повышения ставок. "Следовательно, в ближайшей перспективе у рынка мало стимулов для продажи американской валюты, если только низкие данные по инфляции в США, публикуемые сегодня и завтра, не изменят ожиданий участников", - считает аналитик.
Николай Подгузов из инвестбанка "Траст" отмечает сегодня низкую активность инвесторов на рынке рублевых облигаций. "Поэтому торги не показательны из-за объемов", - говорит он. По его оценкам, сегодня преобладали продажи в бумагах "ФСК ЕЭС" второго выпуска и Московской области 6-го выпуска. Аналитик считает, что эти облигации сейчас смотрятся наиболее интересно.
В "Трасте" также считают, что основные события на этой недели будут развиваться за океаном: на этой неделе выйдут важные данные по инфляции /PPI и CPI/, которые могут оказать влияние на рынок еврооблигаций и, вероятнее всего, на настроения участников рублевого рынка облигаций. "В то же время мы еще раз хотели бы подчеркнуть избыточную рублевую ликвидность, которая будет служить фактором поддержки в случае снижения котировок валютных бумаг", - отмечают в инвестбанке. В то же время в Банке Москвы считают, что в настоящее время внутренний долговой рынок находится на распутье. "С одной стороны, рублевая ликвидность остается высокой, ожидания роста курса рубля сохраняются. С другой стороны, очень высоки риски новой волны оттока капитала с emerging markets, что препятствует возобновлению активных покупок", - считают в банке.
По мнению аналитиков ИГ "Атон", рынок рублевых облигаций остается одним из наиболее стабильных локальных рынков в мире благодаря сильному рублю и поддержке со стороны внутренних инвесторов. "Объем денежной ликвидности пока сохраняется на исторически высоком уровне, однако мы согласны с высказанным мнением представителей Центробанка о том, что фиксация прибыли на валютном рынке может привести к оттоку капитала и соответствующему снижению предложения денег и золотовалютных резервов", - отмечается в обзоре компании. По оценкам аналитиков, на первичном рынке будет достаточно спокойная неделя, но ожидается достаточно напряженное расписание на следующей неделе. Ближайшие аукционы по размещению ОФЗ и ОБР на суммы 9 млрд руб и 130 млрд руб соответственно станут индикатором того, насколько устойчив текущий уровень ликвидности. Низкий спрос на этих аукционах при аномально высоком предложении денег будет свидетельствовать о том, что банки не считают текущие уровни ликвидности долговременным явлением, следовательно, это будет негативным сигналом для рынка, считают в ИГ "Атон". В компании по-прежнему рекомендуют сокращать дюрацию портфелей и покупать краткосрочные и среднесрочные облигации "второго эшелона".
Как сообщил сегодня ПРАЙМ-ТАСС один из участников рынка, МДМ-банк отложил размещение субординированных еврооблигаций объемом 200-250 млн долл в ожидании более подходящей конъюнктуры. Road-show пятилетних субординированных еврооблигаций банка прошло в Азии и Европе, но размещение пока не состоялось. Это размещение является одним из наиболее интересных новых выпусков на рынке. По некоторым оценкам, для успешного размещения эмитенту пришлось бы предложить дополнительную премию инвесторам около 25 пунктов.
Банк России по поручению Министерства финансов РФ проведет в среду, 14 июня, аукцион по размещению ОФЗ-АД дополнительного выпуска 46018 на сумму 9 млрд руб. Дата погашения - 24 ноября 2021 г.
На текущей неделе планируются первичные размещения корпоративных облигаций трех эмитентов на общую сумму 3 млрд руб. В частности, в среду, 14 июня, банк "Санкт-Петербург" разместит дебютный выпуск на 1 млрд руб. В четверг, 15 июня, Уральский завод прецизионных сплавов разместит облигации объемом 1,5 млрд руб, а ООО "МЕТАР Финанс" проведет аукцион по размещению выпуска объемом 500 млн руб.