МОСКВА, 21 августа /ПРАЙМ-ТАСС/. Повышение справедливой стоимости акций ГМК Норильский Никель, - Вячеслав Жабин, аналитик ИК "Брокеркредитсервис"
"Последние события на Лондонской бирже металлов /где закрытие коротких позиций целым рядом участников торгов буквально взвинтило цены на никель до 20-летних максимумов/ вновь в гипертрофированной форме обозначили текущую ситуацию на рынке промышленных металлов, а именно – сохранение высокого спроса, при довольно ощутимом недостатке предложения.
Мы склонны считать, что существующими ценами, никель обязан, прежде всего, спекулятивной игре участников торгов, буквально “раскачавших” за последние пару лет зависимость стоимости металла от его запасов.
Мы полагаем, что сложившаяся ситуация на рынке – явление, скорее, временное, чем долгосрочное, и ожидаем коррекционного движения цен.
В тоже время, не смотря на ожидаемую коррекцию, мы полагаем, что большие позиции фондов в металле будут удерживать его стоимость на довольно высоком уровне с точки зрения исторических цен, что позволит горно-металлургическим компаниям отчитаться перед акционерами рекордными результатами по итогам 2006 года.
Из отечественных металлургов мы выделяем ГМК Норильский Никель (GMKN) – компанию, которая, по нашим оценкам, окажется в наибольшем выигрыше от сложившейся конъюнктуры рынков металлов в текущем году.
Мы пересмотрели оценку среднегодовой стоимости металлов, результатом чего стал пересмотр ценового ориентира по акциям крупнейшей отечественной горно-металлургической компании – ГМК Норильский Никель
".
Инвестиционное заключение
Ценовой ориентир, USD 174.0
Текущая цена, USD 135,5
Потенциал роста, % 28%
Рекомендация ПОКУПАТЬ