МОСКВА, 4 сентября /ПРАЙМ-ТАСС/. Технический анализ: индекс РТС, развязка близка, - Альфа-банк
"Краткосрочная тенденция на рынке стала нейтральной, в то время, как долгосрочный тренд продолжает сдвигаться в сторону повышения и уже очень близок к восходящему.
Мы полагаем, что уже очень скоро рынок определится с направлением движения, и рассматриваем следующие варианты развития событий на рынке.
Наш базовый сценарий включает в себя коррекцию индекса РТС до ценового диапазона 1535-1550 пунктов с последующим возобновлением роста и прорывом нисходящей линии тренда вверх.
Пессимистический сценарий – это падение индекса до уровня 1350-1400 пунктов, а оптимистический – возобновление роста от текущих уровней.
В любом случае, мы рекомендуем временно оставаться в кэше до прояснения ситуации.
Илл. 2. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 4 сентября 2006 г.
Классический технический анализ индекса РТС
Мы полагаем, что уже очень скоро рынок определится с направлением движения, и рассматриваем следующие приблизительно равновероятные сценарии развития событий на российском рынке акций. Наш базовый сценарий включает в себя коррекцию индекса РТС до ценового диапазона 1535-1550 пунктов с последующим возобновлением роста и прорывом нисходящей линии тренда вверх. В рамках наиболее пессимистического сценария индекс РТС может упасть до 1350-1400 пунктов, прежде чем начнется новая волна роста.
Наиболее оптимистический сценарий – возобновление роста от текущих уровней.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 4 сентября 2006 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 прекратила свой рост, и сейчас направлена горизонтально. Это указывает на то, что краткосрочный тренд на рынке стал нейтральным.
В то же время, быстрая ATL тоже сформировала свой второй максимум и сейчас движется вниз. Мы рассматривает такую комбинацию адаптивных линий тренда как потенциальную медвежью предпосылку.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 в настоящее продолжает формировать плато вблизи ключевого нулевого уровня, указывая на продолжающуюся фазу консолидации на рынке. Что касается быстрого момента, то он возобновил падение и стал отрицательным по величине. Это значит, что имевшее место неустойчивое равновесие на рынке может в любой момент завершится возобновлением падения.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 опустился ниже принципиально важного нулевого уровня и достиг умеренно перепроданной области. Пульсирующая амплитуда /волатильность/ цикла продолжает затухать, что является предпосылкой приближающегося всплеска волатильности. Эта картинка выглядит сильно по-медвежьи и по-прежнему вызывает у нас наибольшие опасения.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Первый сильный уровень сопротивления на РТС – это текущее значение нисходящей линии тренда на отметке 1643. В случае его преодоления шансы достижения нашей долгосрочной цели 1998 без предварительной коррекции в сторону понижения возросли бы существенно.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Краткосрочная тенденция на рынке стала нейтральной, в то время, как долгосрочный тренд продолжает сдвигаться в сторону повышения и очень близок к восходящему.
2. Мы полагаем, что уже очень скоро рынок определится с направлением движения, и рассматриваем следующие варианты развития событий на рынке.
3. Наш базовый сценарий включает в себя коррекцию индекса РТС до ценового диапазона 1535-1550 пунктов с последующим возобновлением роста и прорывом нисходящей линии тренда вверх.
4. В рамках наиболее пессимистического сценария индекс РТС может упасть до 1350-1400 пунктов, прежде чем начнется новая волна роста, а наиболее оптимистический сценарий – возобновление роста от текущих уровней.
В любом случае, мы рекомендуем временно оставаться в кэше до прояснения ситуации".