МОСКВА, 2 октября /ПРАЙМ-ТАСС/. Индекс РТС: тренд по-прежнему медвежий, - Владимир Кравчук, Альфа-банк
"Краткосрочная тенденция на рынке по-прежнему остаётся нисходящей, хотя и немного замедляется.
Текущий "отскок" от уровня 200-дневной скользящей средней линии был обусловлен лишь новой фазой роста краткосрочного рыночного цикла, а не трендом.
Мы полагаем, что как только цикл пройдет свою вершину и начнет понижаться в тандеме с трендом, индекс РТС возобновит падение с новой силой.
Мы рекомендуем открывать короткие позиции на индекс РТС с технической целью 1400.
Илл. 2. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 2 октября 2006 г.
Классический технический анализ индекса РТС
Индекс РТС продолжает совершать колебания одновременно в границах долгосрочного восходящего торгового канала и треугольной формации, но пока не смог преодолеть нисходящую линию тренда на Илл. 2. Краткосрочная тенденция на рынке остаётся нисходящей на фоне нейтральной долгосрочной тенденции. Текущий "отскок" от уровня 200-дневной скользящей средней линии был обусловлен лишь новой фазой роста краткосрочного рыночного цикла, а не трендом. Поэтому, в настоящий момент нет особых поводов для оптимизма. Мы полагаем, что как только цикл пройдет свою вершину и начнет понижаться в тандеме с трендом, индекс РТС возобновит падение с новой силой.
Оптимистическая цель внизу расположена вблизи отметки 1400. Только в случае прорыва выше уровня 1630 может появиться сигнал для долговременных инвестиций.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 2 октября 2006 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 пересекла сверху вниз и продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/, которая в настоящее время формирует свою вершину. Это указывает на то, что краткосрочный тренд на рынке остаётся нисходящим. В то же время, быстрая ATL в настоящий момент находится в фазе роста за счет повышательной фазы краткосрочного рыночного цикла, отражая текущий отскок на рынке.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 достиг отрицательной области и в настоящее время направлен горизонтально.
Этот факт подтверждает присутствие медвежьей тенденции на рынке. Что касается быстрого момента, то пока он растет. Однако нельзя рассматривать его рост как бычий знак на фоне отрицательного по значению медленного момента.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 прошёл свою локальную "впадину", а затем возобновил рост. Однако уже сейчас этот осциллятор находятся в сильно перекупленной области, поскольку пульсирующая амплитуда /волатильность/ цикла очень мала. Эта значит, что потенциал роста индекса РТС за счет цикла ограничен.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл.1 и 2. Первый уровень поддержки на РТС – это текущее значение 26-недельной скользящей средней на отметке 1548. Следующие сильныеуровни поддержки равны 1467 и 1381 соответственно.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Краткосрочная тенденция на рынке по-прежнему остаётся нисходящей, хотя и немного замедляется.
2. Текущий "отскок" от уровня 200-дневной скользящей средней линии был обусловлен лишь новой фазой роста краткосрочного рыночного цикла, а не трендом.
3. Мы полагаем, что как только цикл пройдет свою вершину и начнет понижаться в тандеме с трендом, индекс РТС возобновит падение с новой силой.
4. Только в случае прорыва выше уровня 1630 может появиться сигнал для долговременных инвестиций.
Мы рекомендуем открывать короткие позиции на индекс РТС с
технической целью 1400".