"
Потенциала роста до конца года не видно – ДЕРЖАТЬ. В настоящее время акции Аптечной сети 36,6 торгуются с незначительным потенциалом роста до нашей прогнозной цены, составляющей 52 долл./акция. Мы понижаем нашу рекомендацию с ПОКУПАТЬ до ДЕРЖАТЬ акции компании.
Прогнозную цену мы оставляем прежней, до тех пор пока не увидим факторов, способных повлиять на наши оценки выручки и рентабельности.
Результаты за 9 месяцев 2006 г., по нашим прогнозам, будут неоднозначными. С начала года акции существенно подорожали. Сегодня Аптечная сеть 36,6 опубликует аудированные результаты за 9 месяцев 2006 г. по МСФО. По нашим прогнозам, выручка компании увеличится на 66% с уровня 9 месяцев 2005 г. до 347 млн долл., а EBITDA сократится на 16% до 12,1 млн долл. С начала года акции Аптечной сети 36,6 выросли в цене на 77% до 51,5 долл./акция".