"Российский рынок вчера пробил следующее сопротивление на пути формирования "второго плеча" в фигуре "голова-плечи". С ходу был пройден рубеж 1930 пунктов, то есть фактически "плечо" уже завершено. То, что большинство факторов, влияющих на ход торгов, остаются позитивными, а рынок не споткнулся на вышеуказанном сопротивлении, говорит о том, что индекс нарисует "шип", подобный ситуации 26-27 февраля текущего года.
По графикам мы видим, что этот всплеск роста был последним перед серьезным падением.
Поэтому мы ожидаем повторения негативной ситуации и распродаем портфель бумаг.
О возможности разворота тренда говорит и сильное ускорение динамики рынка в последние дни торгов.
Акции ГМК "Норильский никель" (GMKN) обновили исторический максимум на фоне подъема цен на металлы, а также на фоне начавшейся сделки по приобретению LionOre Mining.
Высокие цены на нефть толкают вверх котировки ЛУКОЙЛа (LKOH). Сегодня-завтра, в случае сохранения позитивной динамики на сырьевых биржах, акции данного эмитента должны протестировать верхнюю линию нисходящего канала на 2040 руб.
Приближение сплита по акциям Сбербанка (SBER) также могут помочь бумагам пробить исторический максимум на 105600 руб. По этому инструменту стоит особо указать, что мы не ждем сильного снижения котировок даже в случае общего разворота рынка. После того, как инвесторы "переварили" допэмиссию Сбербанка, к его бумагам вернулся характер инструмента хеджа.
Среди других акций мы ждем небольшого роста от акций РАО ЕЭС (EESR) /в среду-четверг они должны пробить уровень 36,00 руб./. Кроме того, сохранят привлекательность металлургия и телекомы "второго эшелона".
Но повторимся, что почти от всех инструментов мы ждем локального роста, который предшествует серьезному падению.
Причиной этого сейчас /на перекупленном рынке/ может стать любой фактор ухудшения инвестиционной ситуации. Мы полагаем, что первым индикатором может стать разворот на американском рынке, потенциал падения которого в случае смены тренда составляет от 7% до 20%.
Сегодня мы ждем спокойной, умеренно-позитивной динамики, до конца недели возможен рост, который мы будем использовать для продаж".