"Как и ожидалось, "отскок" индекса РТС действительно завершился вблизи уровня 2000 пунктов, что позволило закрыть длинные позиции "без потери лица". В настоящее время индекс РТС находится в зоне "сильной турбулентности", что затрудняет распознавание господствующей тенденции на рынке классическими методами. Однако специальные цифровые методы указывают на то, что краткосрочный тренд на российском рынке акций остаётся нисходящим, а долгосрочная тенденция стала нейтральной. Мы ожидаем, что после непродолжительной повышательной коррекции на рынке акций возобновится падение. В рамках наиболее оптимистического сценария движение вниз может остановиться вблизи отметки 1700. Умеренно-пессимистический сценарий предполагает более серьёзное понижение индекса РТС до уровня 1500 пунктов. Сегодня мы рекомендуем ОТКРЫВАТЬ КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС в диапазоне 1930-1990 пунктов с предварительной технической целью 1700.
Илл. 2: Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 13 августа 2007 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
С позиции классического технического анализа /см. Илл. 2/, индекс РТС реализует так называемую "веерную модель" перелома долгосрочной тенденции. Эта техническая модель предлагает прорыв второй восходящей линии тренда на Илл. 2 на отметке 1818 и падение, по крайней мере, до 1700, за которым должен последовать ещё один отскок к этой линии. Сегодняшнее движение вверх объясняется лишь повышенной волатильностью на рынке и не влияет на господствующую нисходящую тенденцию на рынке.
АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ТРЕНДА И ЦИКЛОВ
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 13 августа 2007 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это значит, что краткосрочный тренд можно рассматривать как нисходящий. В то же время, быстрая адаптивная линия тренда тоже движется вниз в тандеме с медленной AMA, что является дополнительным "медвежьим" сигналом.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 продолжает понижаться на отрицательной территории. Мы рассматриваем это как подтверждение факта возвращения "медведей" на рынок. Что касается быстрого момента, то он, вероятно, близок к своему локальному минимуму
на отрицательной территории, что указывает на вероятность отскока в ближайшие дни.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 сформировал своё локальное дно в сильно перепроданной области, немного подрос, но сейчас снова находится в фазе падения, что является дополнительным "медвежьим" сигналом.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Ключевая поддержка находится вблизи отметки 1700 пунктов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Как и ожидалось, "отскок" индекса РТС действительно завершился вблизи уровня 2000 пунктов, что позволило закрыть длинные позиции "без потери лица".
2. В настоящее время индекс РТС находится в зоне "сильной турбулентности", что затрудняет распознавание господствующей тенденции на рынке классическими методами. Однако специальный цифровые методы указывают на то, что краткосрочный тренд на российском рынке акций остаётся нисходящим, а долгосрочная тенденция стала нейтральной.
3. Мы ожидаем, что после непродолжительной повышательной коррекции на рынке акций возобновится падение. В рамках наиболее оптимистического сценария движение вниз может остановиться вблизи отметки 1700. Умеренно-пессимистический сценарий предполагает более серьёзное понижение индекса РТС до уровня 1500 пунктов. Озвучивать самый пессимистический сценарий пока преждевременно.
Сегодня мы рекомендуем ОТКРЫВАТЬ КОРОТКИЕ ПОЗИЦИИ по индексу РТС в диапазоне 1930-1990 пунктов с предварительной технической целью 1700", - Владимир Кравчук, аналитик Альфа-Банка