В их число вошли 9 фондов, накопивших необходимую историю работы. Среди них 7 ПИФов, не имеющих секторальной специализации, один общий фонд банковского управления и один индексный ПИФ:
БКС – Фонд Голубых Фишек; Ермак – Фонд облигаций; КИТ Фортис – Индекс ММВБ; КИТ Фортис – Фонд денежного рынка; Петрокоммерц – 2; Премьер – Акции России; Славянский кредит – Славянский; Славянский кредит – Хедж-фонд; УБРиР – Базовые отрасли.
В декабре появился новый лидер в группе фондов высокого уровня риска. Им стал новичок нашего рейтинга – фонд "УБРиР – Базовые отрасли". Это первый случай за практически полугодовую историю рейтинга, когда общий фонд банковского управления настолько уверенно опережает ПИФы и первый случай, когда фонд из группы высокого уровня риска получает положительный рейтинг. Это означает, что фонд устойчиво опережал бенчмарк (индекс ММВБ) на протяжении трехгодового периода исследования. Медианы доходности и опережения бенчмарка для фонда "УБРиР – Базовые отрасли" существенно выше, чем средние по группе, при этом риск оказался даже несколько ниже среднего.
В целом, рейтинг этого месяца принес и другие открытия. "БКС – Фонд Голубых Фишек" также выходит в лидеры. Несмотря на более высокий риск, чем у фонда "УБРиР – Базовые отрасли" и менее высокую медиану опережения бенчмарка, фонд занимает четвертое место в группе высокого риска.
Второе и третье место группы умеренного риска занимают новички – общие фонды банковского управления "Славянский кредит – Хедж-фонд" и "Славянский кредит – Славянский". У этих фондов есть одна интересная особенность – в рейтинге на трехлетнем интервале они отрицательно коррелируют между собой. Это означает, что периоды высокой доходности одного фонда сопровождаются периодами низкой доходности другого, тем самым эти фонды хорошо использовать для диверсификации портфеля.
Фонд "КИТ Фортис – Фонд денежного рынка" становится первым фондом денежного рынка в нашем рейтинге. Безусловно, перед фондами данного типа не стоит задача показывать какую-то существенную доходность, поэтому было бы вполне закономерно, если бы он попал в конец группы низкого риска. Однако, произошло совсем другое – фонд уверенно обогнал даже некоторые облигационные фонды, в том числе фонды облигаций с добавлением акций.
"КИТ Фортис – Индекс ММВБ" становится лучшим индексным фондом декабрьского рейтинга, незначительно опередив остальных конкурентов. При этом риск фонда оказался даже несколько меньше, чем риск самого индекса, который фонд должен повторять. По всей видимости, это произошло из-за того, что в периоды высокой волатильности индекса управляющие старались держать часть фонда в денежных ресурсах.
*Используются следующие обозначения для типов фондов:
• ОА – открытые фонды акций;
• ОО – открытые фонды облигаций;
• ОС – открытые смешанные фонды;
• ИА – интервальные фонды акций;
• ИО – интервальные фонды облигаций;
• ИС – интервальные смешанные фонды;
• ОФБУ – общие фонды банковского управления.
**Рейтинг ПИФов смотрите здесь.