В результате, по итогам дня индекс MSCI Renaissance вырос на 0.85%, РТС – на 0.7%, а ММВБ – на 1%. Мощный толчок к росту дало сообщение о том, что пять центробанков (США, Великобритании, Канады и Швейцарии, а также зоны евро) реализуют согласованный план по насыщению рынков ликвидностью (в общей сложности на аукционах банки смогут привлечь USD110 млрд). Хотя информация появилась уже после заседания Комитета по операциям на открытых рынках, решение которого разочаровало инвесторов, ФРС подчеркивает, что работа над проектом велась давно.
Центральные банки в последнее время неоднократно понижали ставки, но не смогли добиться своей основной цели, и опасения по-прежнему связаны с банковской системой. Сокращение объемов банковского кредитования может столкнуть американскую экономику в рецессию и замедлить экономический рост в глобальном масштабе. О совместном плане центробанков было объявлено в начале сессии, поэтому с самого открытия торгов индекс широкого рынка S&P 500 резко рванул вверх, прибавив более 2%. Однако по мере роста стоимости нефти в течение дня рыночный индикатор снижался, и итоговое повышение составило 0.6%. Усиление рынка акций привело к росту доходности двухлетних КО США, которая на момент закрытия торгов достигла 3.13%. Тем не менее, скептики считают, что действия центробанков не решают долгосрочных вопросов. В Японии сегодня торги проходят с явным перевесом продавцов, и рынок потерял уже более 2% своей капитализации.
Публикация отчетности ЛУКОЙЛа за третий квартал подтолкнула котировки компании на 1.6%. ЛУКОЙЛу, прибыль которого выросла относительно результата годичной давности на 2.1% до USD2.48 млрд, удалось превзойти ожидания аналитиков. Однако по сравнению с предыдущим кварталом показатели оказались довольно слабыми. Мы ожидаем ощутимого улучшения показателей в четвертом квартале ввиду повышения цен на нефть и маржи переработки, а также снижения экспортных пошлин, что подтвердили представители компании в ходе телеконференции, посвященной обсуждению квартальной отчетности. Следовательно, можно ожидать дальнейшего повышения котировок ЛУКОЙЛа.
На фоне растущих цен на нефть (правительство США представило доклад, в котором говорится о сокращении товарных запасов) подорожали акции Роснефти (+1.8%), Газпромнефти (+3.2%) и Газпрома (+1%). Газпром остается нашим фаворитом в секторе, а теоретическая цена по акциям газового концерна повышена до USD19. Главным фактором роста должно стать повышение цен на газ на внутреннем и европейских рынках.
Котировки ВТБ выросли вчера на 2.3%, тогда как стоимость акций Сбербанка осталась практически на уровне предыдущего закрытия (впрочем, Сбербанку удалось отыграть утреннее падение котировок на 0.8%). Спрос на акции ВТБ подогрело заявление его главы А. Костина, который пообещал, что банк будет придерживать европейских норм в дивидендной политике. Впрочем, для банка, который только в мае за счет продажи акций привлек USD8 млрд для финансирования покупок и роста, заявление об увеличении дивидендных выплат выглядит, по нашему мнению, несколько неожиданно.
Котировки РАО ЕЭС выросли на 1.5%, поскольку энергохолдинг объявил о намерении потратить USD4.2 млрд на выкуп собственных акций у миноритарных акционеров, которые проголосовали против его ликвидации. Выкуп акций начнется после заседания совета директоров, которое состоится 14 декабря, а оплата будет произведена до девятого января. Российский рынок акций, по большому счету отыгравший все вчерашние хорошие новости, сегодня может быть весьма нестабильным ввиду падения азиатских рынков. У части инвесторов наверняка появится соблазн зафиксировать прибыль после ралли последних дней по бумагам отдельных компаний. В числе особо уязвимых можно назвать ВТБ и Сбербанк.