Горнодобывающие и металлургические активы последней, которые приобретает Евраз, оценены в $2,0-2,2 млрд., из которых приблизительно $1,0 млрд. будет выплачен денежными средствами. Это позволяет предположить, что объем допэмиссии Евраза составит 3,5% нынешнего уставного капитала. Lanebrook, представляющая интересы крупнейших акционеров покупателя, объявила, что уже купила активы Привата и они останутся на ее балансе до тех пор, пока сделка не будет одобрена советом директоров Евраза.
В рамках сделки активы Привата оценены по нижней границе диапазона нашей индикативной оценки ($2,3?3,0 млрд.), т.е. это приобретение должно привести к росту стоимости Евраза. Они позволяют добиться синергетического эффекта за счет координации их деятельности с российскими предприятиями Евраза, обеспечив группе плацдарм на новом, стратегически важном рынке.
Однако этим значение сделки с Приватом не исчерпывается ? Lanebrook также купила у украинской ФПГ 50% Южного ГОКа, который является одним их крупнейших в стране железорудных предприятий (8,7 млн. т концентрата в год). Сумма сделки составила $2 млрд. Остальные 50% Южного ГОКа принадлежат Смарт-групп - вероятно, именно поэтому Евраз пока не собирается консолидировать долю в украинском предприятии. Если же в будущем консолидация состоится, Евраз на 100% обеспечит свои потребности в железной руде, что будет иметь для него стратегическое значение.
Мы рекомендуем "ПОКУПАТЬ" бумаги Евраза, целевая цена - $86,30 за акцию.
*Котировки акций смотрите здесь.