"В целом, мы рассматриваем нынешнее состояние российского фондового рынка как рынок Спекулятивного Покупателя. Именно эти покупатели, на наш взгляд, имеют возможность /благодаря серьезной подушке ликвидности/ определять глубину падения, активизируя покупку на технически важных уровнях и ослабляя спрос при достижении первых же положительных результатов, давая тем самым заработать свой кусок хлеба и продавцам. Вместе с тем подобная благотворительность покупателей, вероятно, будет длиться лишь до тех пор, пока позитивный новостной поток /который на данный момент весьма скуден/ не окрепнет по-настоящему. И вот здесь покупатели уже смогут накрыть весь рынок, не щадя оппонентов. Конечно, продавцы в общей массе осознают реальность данного сценария, "размещаясь" без особого фанатизма, о чем и свидетельствует общее снижение активности участников рынка. При этом значительную часть "продающей" половины, вполне возможно /судя по тиковой привязке основных "фишек" к динамике Dow Jones/ составляют "ушастики" - роботы, которые при наличии соответствующих технических сигналов быстро переметнутся в стан покупателей /примеры жесткого закрытия шортов мы видели не так давно, в частности по Сберу (SBER)/.
Плохая новость – MICEX на дневном графике "пробил" вниз растущий 2,5-месячный канал. При этом среднесрочная перекупленность рынка сохранилась, а нефть пока расти не хочет. "Хорошая" новость – падение проходит на низких объемах, на внутридневных графиках /час, полчаса/ появились сигналы на покупку, краткосрочная перекупленность ушла, а евробонды преодолели 110 "фигуру".
При этом стоимость денег в России /согласно последней, но еще не окончательной для текущего года, установке ЦБ/ должна стать дешевле. Вот такой расклад. На наш субъективный взгляд сложившаяся расстановка сил больше располагает к возобновлению умеренного роста MICEX /до уровня 1220-1240 пунктов/, который достаточно уютно чувствует себя в рамках месячного "боковика", границы которого располагаются в диапазонах 1150-1170 и 1220-1240 пунктов.
На указанную диспозицию могут повлиять данные по промпроизводству в Великобритании /вторник/, динамике ВВП Еврозоны во II квартале /среда/, а также информация по ставкам Банка Англии и ЕЦБ /четверг/. И, конечно, традиционный всплеск эмоций, вероятно, вызовут данные по заявкам на пособие по безработице в США /четверг/. Положительная тональность указанного новостного фона способна внести существенный вклад в достижение годовых максимумов по MICEX /т.е. до искомого уровня в 1240 пунктов/. Если данные выйдут слабыми, наш рынок может изрядно потрепать. В частности, не исключаем продолжения нисходящей динамики MICEX, целью которой являются 1100-1120 пунктов".