" Инвесторы предпочитают cash и защитные активы /золото. ust/. Цена золота вчера установила новый исторический максимум, доходности американских трежери находятся на годовом минимуме. Под влиянием возросшего спроса растет стоимость денег. Ставка 3-х месячного LIBOR по доллару с начала мая выросла в 1,5 раза /с 0,3466 до 0,537%/.
Вчерашняя концовка торговой сессии на мировых рынках в целом и, в особенности, на американском, имела принципиальное значение в плане выбора направления на предстоящую перспективу. Индекс S&P500 после двухдневного снижения остановился около порогового майского минимума, ниже которого падение рискует превратиться в обвал. Однако индексу S&P500 удалось удержаться, что вызвало в последние полчаса сессии рост в связи с закрытием коротких позиций.
Напомним, индикатор нетто-объёма недельных позиций OBV-5 по индексу SP500 /рис.1/ находится в области отрицательных значений с 7 мая, что указывает на наличие незакрытых коротких позиций.
Средняя цена недельного шорта по индексу S&P500 равна 1066,67 п., т.е. значение индекса на закрытии /1062 п./ оказалось ниже этого уровня. Следовательно, риски повторного снижения ещё сохраняются. Для того, чтобы выйти в безопасную зону индексу S&P500 необходимо подняться выше уровня ~1085 п., т.е. выше уровня 20-дневной балансовой цены ОВР-20. Таким образом, в случае отскока основной движущей силой станет закрытие коротких позиций.
Индекс ММВБ в последние пару дней балансирует в 3%-ном диапазоне вокруг 20-дневной балансовой цены /ОВР-20=1317 п./. Спекулянты пока остаются в замешательстве – не понятно, в какую сторону открывать позиции при том, что среднесрочный тренд остается медвежьим. Индикатор исторической волатильности по индексу ММВБ продолжает снижаться /рис.2/. Совокупность признаков всё больше говорит в пользу развития сценария бокового движения, что, однако, не исключает всплесков волатильности с целью расширения торгуемого ценового диапазона. Структура рынка, похоже, начала меняться, однако на рынке всё ещё доминирует краткосрочный спекулятивный интерес".